企業年金又稱企業補充養老保險，是(shì)企業在(zài)國(guó)家有關政策和(hé / huò)法規指導下，根據自身經營狀況和(hé / huò)發展需要(yào / yāo)而(ér)建立的(de)，旨在(zài)使職工在(zài)退休之(zhī)後的(de)一(yī / yì ／yí)定時(shí)期内能按年度或月度獲得一(yī / yì ／yí)定數額養老金的(de)退休收入保障制度。與基本養老保險制度相比，企業年金屬于(yú)政府鼓勵的(de)非盈利性的(de)自願的(de)企業行爲(wéi / wèi)。國(guó)際上(shàng)一(yī / yì ／yí)般将企業年金視爲(wéi / wèi)員工福利計劃的(de)一(yī / yì ／yí)部分，作爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)種人(rén)力資源管理的(de)制度安排，企業年金在(zài)各國(guó)的(de)建立和(hé / huò)發展受多種因素的(de)制約而(ér)呈現不(bù)同的(de)形式和(hé / huò)特色，本文将對世界上(shàng)較爲(wéi / wèi)典型的(de)日本企業年金制度進行分析。


　　一(yī / yì ／yí)、日本企業年金制度的(de)概況與運作模式


　　日本的(de)退休養老制度主要(yào / yāo)依照1959年制定的(de)《國(guó)民年金法》施行，從1961年4月開始，日本所有個(gè)體經營者(包括農民)以(yǐ)及無業人(rén)員都參加了(le／liǎo)國(guó)民年金保險，從而(ér)實現了(le／liǎo)“國(guó)民皆年金”。日本的(de)退休養老制度主要(yào / yāo)由三大(dà)支柱構建而(ér)成，一(yī / yì ／yí)是(shì)公共年金制度；二是(shì)企業補充年金制度；三是(shì)個(gè)人(rén)儲蓄養老金制度。企業年金由各企業自主設立，屬于(yú)企業福利的(de)範疇，目的(de)是(shì)供職工退休職後作爲(wéi / wèi)養老之(zhī)用。日本退休養老制度的(de)成功很大(dà)程度上(shàng)得益于(yú)第二支柱企業年金制度的(de)有力支持。從表1可以(yǐ)看出(chū)，日本企業年金的(de)發展程度在(zài)發達國(guó)家之(zhī)中處于(yú)中上(shàng)水平，在(zài)日本國(guó)人(rén)口老年齡化趨勢日漸嚴重的(de)情況下，企業年金制度的(de)導入和(hé / huò)大(dà)力發展在(zài)很大(dà)程度上(shàng)緩解了(le／liǎo)公共養老保障基礎年金的(de)财政壓力。

　　表1：各國(guó)基本養老、補充養老制度支出(chū)占養老總支出(chū)的(de)比重（1980年）


　　(一(yī / yì ／yí))日本企業年金的(de)主要(yào / yāo)類别

　　日本的(de)企業年金主要(yào / yāo)有三類：(1)厚生年金基金。厚生年金基金于(yú)1966年開始實施，以(yǐ)500人(rén)以(yǐ)上(shàng)的(de)大(dà)企業爲(wéi / wèi)對象，是(shì)根據勞資雙方協商建立，由勞資代表管理，财源由政府免除本該繳付政府的(de)厚生年金保險費的(de)一(yī / yì ／yí)部分加上(shàng)勞資雙方出(chū)資構成，到(dào)1991年底，厚生年金基金總數達到(dào)1593個(gè)，參加人(rén)數約1072萬人(rén)，不(bù)僅适應了(le／liǎo)老人(rén)生活的(de)多種需要(yào / yāo)，而(ér)且補充了(le／liǎo)公共年金制度；(2)适格退職年金。适格退職年金于(yú)1962年導入企業制度，多爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)般的(de)中小企業實行，其資金的(de)運用必須委托信托銀行或社會保險公司進行。(3)煤炭礦業年金基金。煤炭礦業年金基金成立于(yú).1967年，是(shì)爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)穩定煤礦業工人(rén)就(jiù)業而(ér)設立的(de)特别年金制度。該基金向55歲以(yǐ)上(shàng)的(de)煤礦業退休職工發放年金，或在(zài)其死亡時(shí)支付一(yī / yì ／yí)次性撫恤金，其費用向會員征收，按上(shàng)一(yī / yì ／yí)年的(de)煤炭産量由雇主繳納，到(dào)1992年3月末，共有會員11個(gè)，被保險人(rén)數1812人(rén)。

　　厚生年金基金和(hé / huò)适格退職年金是(shì)日本企業年金的(de)主要(yào / yāo)形式。二者的(de)主要(yào / yāo)區别是(shì)：厚生年金基金代管着一(yī / yì ／yí)部分厚生年金(公共年金)的(de)積累金，因而(ér)在(zài)稅制上(shàng)有較多的(de)優惠；而(ér)适格退職年金由于(yú)沒有代管的(de)部分，故必須交納1%的(de)法人(rén)稅和(hé / huò)0.173-0.207%的(de)地(dì / de)方居民稅，且操作比較簡單，運用比較靈活。二者的(de)相同之(zhī)處是(shì)厚生年金基金和(hé / huò)适格退職年金都享受一(yī / yì ／yí)定的(de)稅收優惠，企業員工繳納的(de)保險費可以(yǐ)作爲(wéi / wèi)損失金處理，不(bù)納入稅收範圍。

　　(二)計算方式

　　企業補充年金按退休金率方法計發，公式是(shì)：

　　補充退休金=退休前工資×退休金率×投保期限

　　其中，退休金率和(hé / huò)投保期限，均由雇主規定，貫徹一(yī / yì ／yí)種力求鞏固熟練雇員的(de)方針。根據統計，約90%的(de)日本私營企業均實行了(le／liǎo)企業退休年金制度，大(dà)企業幾乎全部實施了(le／liǎo)企業年金制度。

　　(三)給付方式

　　與其他(tā)發達國(guó)家一(yī / yì ／yí)樣，日本的(de)企業年金主要(yào / yāo)是(shì)作爲(wéi / wèi)基礎年金的(de)補充，數額多寡視企業經濟效益而(ér)定，主要(yào / yāo)采取三種方式給付：第一(yī / yì ／yí)種是(shì)一(yī / yì ／yí)次性連本帶利給付；第二種是(shì)以(yǐ)年金方式給付，也(yě)就(jiù)是(shì)逐年給付；第三種是(shì)混合給付方式，也(yě)就(jiù)是(shì)既有一(yī / yì ／yí)次性也(yě)有年金式的(de)給付。根據日本政府1989年統計，約近半數的(de)日本企業采取一(yī / yì ／yí)次性給付，其中小企業多采取第一(yī / yì ／yí)種方式，大(dà)企業多采取第三種方式。

　　表2、日本1989年不(bù)同企業實行的(de)企業補充年金形式（%）


　　(四)對企業年金基金投資的(de)法律限制

　　日本對企業年金基金的(de)投資運營管理上(shàng)主要(yào / yāo)采取的(de)是(shì)政府直接管制的(de)辦法，由政府制定統一(yī / yì ／yí)的(de)政策、制度和(hé / huò)管理方法，規定養老基金的(de)投資領域及各種投資收益率。在(zài)投資運營上(shàng)遵循謹慎人(rén)原則，日本對企業年金基金資産組合作了(le／liǎo)以(yǐ)下嚴格的(de)限制和(hé / huò)數量規定：企業年金投資債券不(bù)低于(yú)50%，投資股票不(bù)超過30%，房地(dì / de)産不(bù)超過20%，外國(guó)資産不(bù)超過30%，投資單一(yī / yì ／yí)公司的(de)資産不(bù)超過10%。并對基金投資的(de)最低收益率和(hé / huò)信息披露機制都作了(le／liǎo)具體的(de)規定，從而(ér)很好地(dì / de)兼顧了(le／liǎo)企業年金的(de)收益性和(hé / huò)安全性。

　　(五)收革趨勢：日本版401k計劃

　　2001年10月，日本國(guó)内通過了(le／liǎo)“确定繳費年金法案(日本401k計劃)，并于(yú)2002年4月生效。導入繳費型企業年金(Ddfined Contribution,簡稱DC)的(de)原因主要(yào / yāo)有兩方面：一(yī / yì ／yí)是(shì)日本終身雇傭制度的(de)逐漸瓦解和(hé / huò)職業流動的(de)增加；二是(shì)日本會計制度國(guó)際化所帶來(lái)的(de)“時(shí)價會計基礎”的(de)推廣，使企業背負的(de)中長期年金負債問題表面化。DC型企業年金允許建立個(gè)人(rén)賬戶，從而(ér)方便了(le／liǎo)勞動者的(de)職業流動；DC型企業年金把資金運營的(de)責任從企業轉向了(le／liǎo)個(gè)人(rén)，從而(ér)明确了(le／liǎo)企業的(de)年金負擔額，方便了(le／liǎo)新會計制度的(de)導入。作爲(wéi / wèi)過渡期，政府允許厚生年金基金在(zài)2年半以(yǐ)内，适格年金在(zài)10年以(yǐ)内實現向DC型企業年金轉移，并允許設置企業型或個(gè)人(rén)型DC年金。企業型DC年金主要(yào / yāo)面向工薪族，個(gè)人(rén)型DC年金主要(yào / yāo)面向20至60歲的(de)農民和(hé / huò)個(gè)體工商戶。

　　(六)實施企業年金制度的(de)積極作用

　　建立企業年金計劃，對于(yú)企業來(lái)說(shuō)，主要(yào / yāo)具有以(yǐ)下幾方面的(de)積極作用：
　　1.可以(yǐ)建立一(yī / yì ／yí)個(gè)有效的(de)人(rén)才激勵機制，并且爲(wéi / wèi)年老體弱職工建立提前退出(chū)企業的(de)機制。日本的(de)企業文化中一(yī / yì ／yí)個(gè)重要(yào / yāo)特點就(jiù)是(shì)“雇傭終身制”。建立企業年金計劃，是(shì)企業進行人(rén)力資本投資的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)重要(yào / yāo)方面，不(bù)僅可以(yǐ)吸引到(dào)适合自身發展的(de)優秀員工，而(ér)且對提高雇員對企業的(de)忠誠度，激勵員工爲(wéi / wèi)本企業長期效力，起到(dào)積極的(de)作用。此外，建立一(yī / yì ／yí)個(gè)養老金計劃，雇主可以(yǐ)通過一(yī / yì ／yí)種非歧視的(de)方式向那些年老體弱的(de)員工提供一(yī / yì ／yí)種更容易被他(tā)們接受的(de)退出(chū)機制，并爲(wéi / wèi)員工退休後的(de)生活進行一(yī / yì ／yí)定的(de)儲備。

　　2.享受政府的(de)稅收優惠。日本政府爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)鼓勵建立補充年金計劃，往往在(zài)稅收上(shàng)給予一(yī / yì ／yí)定程度的(de)優惠，例如政府出(chū)台的(de)有關政策規定，企業可以(yǐ)在(zài)稅前繳費、基金投資收入免稅等。這(zhè)些稅收優惠、傾斜政策，也(yě)對企業年金計劃的(de)普遍實施起到(dào)了(le／liǎo)推動作用。

　　3.企業年金計劃爲(wéi / wèi)企業以(yǐ)及資本市場聚集了(le／liǎo)數量龐大(dà)的(de)資産。日本企業年金基金對企業、整個(gè)國(guó)民經濟的(de)發展起到(dào)了(le／liǎo)聚集資本的(de)作用。根據1991年數據，日本企業年金資産相當于(yú)當年度GNP的(de)8%。尤其是(shì)在(zài)蕭條時(shí)期，基金的(de)這(zhè)種聚集資本的(de)作用就(jiù)更加突出(chū)，從而(ér)有利于(yú)資本市場的(de)穩定發展。


　　二、我國(guó)企業年金制度發展的(de)現狀分析


　　(一(yī / yì ／yí))我國(guó)企業年金制度發展曆程及現狀

　　按照我國(guó)社會保障體系建設總體方案的(de)要(yào / yāo)求，社會養老保險由基本養老保險、企業年金和(hé / huò)個(gè)人(rén)儲蓄養老三個(gè)支柱組成，構成職工退休後收入保障的(de)“三大(dà)塊”。其中，前者由國(guó)家強制執行，後兩者則是(shì)自願性質。企業年金是(shì)我國(guó)确立的(de)建立多支柱養老保險體系目标中的(de)第二根支柱。發展企業年金制度，可以(yǐ)在(zài)當前人(rén)口老齡化日漸嚴重的(de)趨勢下，逐步降低我國(guó)當前過高的(de)基本養老保險替代率，從而(ér)減輕财政壓力。企業年金的(de)發展将關系到(dào)我國(guó)未來(lái)整個(gè)養老保險體系的(de)建立和(hé / huò)發展，也(yě)将在(zài)我國(guó)資本市場的(de)完善和(hé / huò)發展過程中發揮重要(yào / yāo)作用。

　　盡管發展企業年金的(de)大(dà)政方針已定，但同其他(tā)國(guó)家相比，同樣處于(yú)人(rén)口老化過程中的(de)中國(guó)，企業年金的(de)發展非常遲緩，企業年金制度的(de)建設嚴重滞後。首先，我國(guó)企業年金制度覆蓋面很窄，企業年金作爲(wéi / wèi)養老保險第二支柱的(de)作用在(zài)我國(guó)基本沒有發生作用。根據2002年勞動和(hé / huò)社會保障部與博時(shí)基金管理公司合作的(de)研究課題的(de)報告披露，截至2000年底，我國(guó)企業年金制度覆蓋人(rén)數僅爲(wéi / wèi)560.33萬人(rén)，占國(guó)家基本養老保險參保人(rén)員的(de)5.3%。參保企業16247戶，企業年金積累基金總量爲(wéi / wèi)191.9億元，占GDP的(de)比重僅爲(wéi / wèi)0.2%，人(rén)均基金額僅爲(wéi / wèi)3425元。其次，我國(guó)企業年金發展很不(bù)平衡，行業發展快于(yú)地(dì / de)方，水平高于(yú)地(dì / de)方。2002年企業年金的(de)參保人(rén)員中，行業年金參保人(rén)員爲(wéi / wèi)395.7萬，占70.6%，地(dì / de)方參保人(rén)數爲(wéi / wèi)164.6萬，占29.4%。行業積累基金149.3億元，地(dì / de)方積累42.6億元。從區域分布來(lái)看，上(shàng)海、廣東、浙江、福建、山東和(hé / huò)北京等地(dì / de)區基金積累較多，超過億元，僅上(shàng)海就(jiù)積累基金22.2億元；從行業來(lái)看，參加企業年金計劃的(de)主要(yào / yāo)是(shì)電力、石油、石化、民航、電信和(hé / huò)鐵道(dào)等行業，其它行業則明顯偏低，據統計到(dào)2000年電力行業積累的(de)企業年金基金就(jiù)高達58.7億元，占全國(guó)積累的(de)企業年金基金的(de)31%。再次，在(zài)參保企業中，國(guó)有企業占絕大(dà)多數，其他(tā)性質的(de)企業很少。如在(zài)行業參保企業中，國(guó)有企業占93%；地(dì / de)方參保企業中，國(guó)有企業占55%。

　　(二)我國(guó)企業年金發展帶後的(de)主要(yào / yāo)成因分析

　　與其他(tā)發達國(guó)家相比，我國(guó)企業年金的(de)覆蓋率是(shì)很低的(de)。例如，日本早在(zài)20世紀80年代就(jiù)達到(dào)了(le／liǎo)90%以(yǐ)上(shàng)，丹麥幾乎是(shì)100%，荷蘭85%，英國(guó)60%，美國(guó)50%，愛爾蘭40%，最低的(de)西班牙也(yě)高達15%。然而(ér)我國(guó)民間蘊藏着巨額的(de)閑置資金，養老型儲蓄傾向表現異常突出(chū)，8萬多億的(de)居民儲蓄存款中，相當大(dà)的(de)比例是(shì)被用于(yú)未來(lái)養老的(de)，其資金來(lái)源大(dà)部分是(shì)企業員工的(de)薪金和(hé / huò)福利。但居民家庭金融資産的(de)80%左右表現爲(wéi / wèi)銀行儲蓄存款，資本結構嚴重失衡。調查表明，目前，我國(guó)一(yī / yì ／yí)邊是(shì)缺乏合理渠道(dào)進入養老儲蓄和(hé / huò)投資渠道(dào)的(de)8萬多億儲蓄存款，一(yī / yì ／yí)邊是(shì)身兼退休養老重任但卻占比甚微的(de)企業年金，是(shì)什麽原因導緻這(zhè)一(yī / yì ／yí)局面的(de)出(chū)現呢?原因主要(yào / yāo)有二：

　　1.企業年金的(de)供給與需求均不(bù)足：一(yī / yì ／yí)方面企業雇主負擔較大(dà)，導緻企業年金的(de)供給不(bù)足；另一(yī / yì ／yí)方面，退休職工工資替代率偏高，從而(ér)導緻需求不(bù)足(鄭秉文，2004)。從供給的(de)角度來(lái)看，企業年金的(de)主要(yào / yāo)供給者是(shì)其發起人(rén)即雇主，但在(zài)目前社會保險的(de)繳費中，雇主的(de)負擔已經很大(dà)，以(yǐ)北京爲(wéi / wèi)例，已達其工資支出(chū)總額的(de)31.9%，繼續提高繳費水平勢必會加劇雇主的(de)成本，嚴重影響企業競争力。從需求來(lái)看，雇員應該是(shì)其需求的(de)主體，但目前的(de)退休職工的(de)工資替代率(退休金占工資的(de)百分比)偏高，制度設計上(shàng)的(de)目标替代率是(shì)60%，但在(zài)現實中幾乎都高達89-90%，甚至100%以(yǐ)上(shàng)。替代率偏高也(yě)導緻企業年金的(de)需求不(bù)旺。

　　2.企業年金發展滞後的(de)原因主要(yào / yāo)可以(yǐ)歸爲(wéi / wèi)制度的(de)不(bù)規範。如缺乏基本法律支撐體系，使企業年金的(de)運行無法可依；企業年金管理極不(bù)規範；在(zài)基金的(de)投資方面，投資渠道(dào)不(bù)合理、投資效益不(bù)佳與投資風險并存；企業年金金融市場中的(de)運行規則與運行程序尚不(bù)成型：缺乏有經驗的(de)專業機構和(hé / huò)專業管理人(rén)員。可以(yǐ)看出(chū)，配套制度不(bù)規範是(shì)導緻企業年金發展滞後的(de)主要(yào / yāo)原因之(zhī)一(yī / yì ／yí)。


　　三、日本企業年金制度對我國(guó)建立企業年金制度的(de)啓示


　　通常認爲(wéi / wèi)，養老金的(de)替代率維持在(zài)70-80%的(de)水平比較适當，按照我國(guó)政府預定的(de)58.5%的(de)基本養老保險金的(de)目标替代率，企業年金替代率必須達到(dào)20-30%的(de)水平，才能基本保障職工退休後基本生活水平維持不(bù)變。因此，在(zài)當前社會保障改革的(de)攻堅階段，必須加大(dà)企業年金作爲(wéi / wèi)第二支柱養老金的(de)作用。從日本發展企業年金的(de)實踐中，可以(yǐ)得到(dào)以(yǐ)下啓示：

　　(一(yī / yì ／yí))制定相應的(de)稅收優惠政策

　　企業年金制度的(de)稅收優惠是(shì)政府促進企業年金制度發展的(de)最有效的(de)措施。從上(shàng)文分析可知，我國(guó)企業年金發展的(de)滞後很大(dà)程度上(shàng)是(shì)因爲(wéi / wèi)作爲(wéi / wèi)雇主的(de)企業缺乏積極性，因而(ér)，可以(yǐ)借鑒日本的(de)經驗，利用稅收優惠刺激雇主建立企業年金。在(zài)企業年金的(de)企業繳費方面的(de)稅收優惠，我國(guó)目前規定企業繳費在(zài)工資總額4%以(yǐ)内部分可以(yǐ)在(zài)成本中列支，遠遠低于(yú)日本等國(guó)家的(de)可稅前列支比例。從我國(guó)企業年金所設計的(de)20%的(de)替代率目标來(lái)看，現行4%的(de)稅前列支比例在(zài)企業單方繳費的(de)情況下略嫌不(bù)足。目前，學術界主張我國(guó)企業年金實行EET延遲征稅優惠政策，也(yě)即對企業年金供款和(hé / huò)企業年金基金投資收益免稅，而(ér)對領取企業年金給付金征收所得稅的(de)做法。

　　(二)對于(yú)企業年金的(de)經辦形式

　　目前業内主要(yào / yāo)持三種觀點：(1)企業年金應由社會保險機構統一(yī / yì ／yí)經辦。(2)企業年金屬于(yú)商業保險，因此，經營機構應爲(wéi / wèi)商業保險公司(劉鈞，2002)。(3)我國(guó)應采取信托型的(de)年金制度(鄭秉文，2004；黃勤，2003)。根據日本發展企業年金的(de)經驗，本文認爲(wéi / wèi)并不(bù)需要(yào / yāo)限定一(yī / yì ／yí)種方式來(lái)經營企業年金。對于(yú)數額較大(dà)的(de)大(dà)型企業的(de)企業年金基金，可以(yǐ)采取信托型的(de)年金制度，這(zhè)樣既可以(yǐ)對企業年金進行有效的(de)監管，又能促進資本市場的(de)發展。而(ér)廣大(dà)中小企業的(de)企業年金計劃，日本有相當部分企業是(shì)委托社會上(shàng)的(de)商業保險公司經營的(de)，我國(guó)的(de)商業保險公司在(zài)企業年金領域的(de)運作已經積累了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)定的(de)經驗，如中國(guó)人(rén)壽、平安等保險公司曾相繼推出(chū)投資、分紅型年金保險産品，太平洋人(rén)壽保險公司最近在(zài)北京、上(shàng)海、廣州、深圳爲(wéi / wèi)各大(dà)企事業單位進行了(le／liǎo)大(dà)規模的(de)“衆恒團體年金保險”(萬能型)，完全可以(yǐ)委托商業保險公司運營。

　　(三)設立完備的(de)信息披露制度

　　完善的(de)信息披露制度是(shì)日本企業年金基金監管的(de)成功經驗，它一(yī / yì ／yí)方面可以(yǐ)通過市場來(lái)監管有關當事人(rén)，有效防範違法違規行爲(wéi / wèi)的(de)發生；另一(yī / yì ／yí)方面也(yě)可以(yǐ)降低監管部門的(de)監管成本。我國(guó)企業年金計劃的(de)信息披露應遵循充分性、有效性、紀實性、公開性四原則，披露的(de)内容應包括：會計報表、報表附注、補充報表、精算報告、CPA審計報告等等相關會計信息。