●OECD(經濟合作與發展組織)國(guó)家企業年金制度主要(yào / yāo)有四種形式:信托型、基金會型、公司型和(hé / huò)契約型,此外在(zài)歐洲大(dà)陸還有互助會型、内部管理型和(hé / huò)代際調劑型。信托型企業年金制度是(shì)世界上(shàng)許多國(guó)家所采取的(de)主要(yào / yāo)甚至是(shì)唯一(yī / yì ／yí)的(de)形式。

    ●與其他(tā)積累性質的(de)企業年金制度相比,信托型企業年金制度強化了(le／liǎo)企業年金資産的(de)獨立性,明确界定了(le／liǎo)受托人(rén)責任,因而(ér)更能體現和(hé / huò)維護受益人(rén)的(de)利益。在(zài)美英等國(guó),信托型企業年金制度的(de)發展也(yě)促進了(le／liǎo)資本市場的(de)繁榮與發展。

    ●按照我國(guó)新頒布的(de)《企業年金試行辦法》和(hé / huò)《企業年金基金管理試行辦法》,我國(guó)信托型企業年金制度實行以(yǐ)受托人(rén)爲(wéi / wèi)中心的(de)治理結構。在(zài)我國(guó)現階段的(de)法律環境下,隻有信托投資公司才适宜擔當信托型企業年金受托人(rén)的(de)角色。信托公司擔任受托人(rén)同時(shí)兼任賬戶管理人(rén),有利于(yú)企業年金計劃的(de)運行平穩、更好地(dì / de)滿足需求和(hé / huò)提高服務品質。

    ●與兼任企業年金基金投資管理人(rén)相比,企業年金受托人(rén)同時(shí)兼任企業年金基金托管人(rén),更能夠體現和(hé / huò)維護受益人(rén)的(de)利益。


企業年金制度的(de)國(guó)際比較


(一(yī / yì ／yí))企業年金制度的(de)典型分類

    因曆史文化和(hé / huò)社會經濟條件的(de)不(bù)同,不(bù)同國(guó)家的(de)企業年金制度在(zài)發展中形成了(le／liǎo)不(bù)同的(de)組織運行模式。以(yǐ)國(guó)際著名養老保險專家、英國(guó)政府精算師克裏斯·戴金(Chris Daykin, UK Government Actuary)的(de)分類,對企業年金的(de)主要(yào / yāo)組織形式有:

1、信托基金型

    信托基金型是(shì)指企業年金基金獨立于(yú)舉辦企業的(de)自有資産,由受托人(rén)全權管理。受托人(rén)一(yī / yì ／yí)般由企業和(hé / huò)職工代表組成,本着誠信勤勉的(de)原則爲(wéi / wèi)參保職工和(hé / huò)其他(tā)受益人(rén)管理企業年金。他(tā)們既可以(yǐ)自行管理收繳支付記錄、投資等日常業務,也(yě)可以(yǐ)将它們委托給外部信托機構,如信托公司、信托銀行等。受托人(rén)雖然有養老金資産的(de)合法擁有權,但沒有受益權。養老金計劃的(de)參加者擁有受益權。

    信托基金型管理方式源于(yú)英國(guó)。目前除在(zài)英國(guó)很普遍外,在(zài)受英國(guó)法律體系影響的(de)澳大(dà)利亞、加拿大(dà)、愛爾蘭、美國(guó)、南非等國(guó)也(yě)很流行,我國(guó)香港地(dì / de)區采取的(de)也(yě)是(shì)信托基金型。日本雖是(shì)大(dà)陸法系國(guó)家,但受美國(guó)影響,企業年金業務也(yě)主要(yào / yāo)以(yǐ)信托基金形式組織運行。

2、基金會型

    基金會型與信托基金型相類似,也(yě)是(shì)要(yào / yāo)求養老金資産獨立于(yú)舉辦企業,由獨立的(de)基金會全權管理。基金會是(shì)由于(yú)歐洲大(dà)陸沒有英美等國(guó)那樣的(de)信托基金法人(rén)形式,爲(wéi / wèi)保證養老金資産的(de)安全性而(ér)應運出(chū)現的(de)專門機構。基金會可以(yǐ)公司制或合夥人(rén)的(de)形式組建,也(yě)可以(yǐ)是(shì)宗教或政治團體,或者是(shì)自然人(rén)聯合體。它在(zài)法律上(shàng)擁有養老金資産的(de)所有權,但受益人(rén)必須是(shì)養老金計劃的(de)參加者。 這(zhè)種形式以(yǐ)荷蘭和(hé / huò)瑞士的(de)企業年金運行模式爲(wéi / wèi)典型代表。

3、契約型

    契約型是(shì)指養老金計劃的(de)參保人(rén)與某養老金管理公司簽訂書面合同,并繳納保費。養老金公司以(yǐ)集合資産的(de)形式運營養老基金,并收取一(yī / yì ／yí)定管理費。在(zài)這(zhè)種形式下,集合的(de)養老基金雖然與養老金公司的(de)自有資金分賬管理,但本身并不(bù)是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)獨立法人(rén),在(zài)法律上(shàng)養老金公司擁有養老基金的(de)所有權,但受益權仍歸屬參保人(rén)。
這(zhè)種運行模式的(de)典型代表是(shì)智利,在(zài)南美其他(tā)國(guó)家也(yě)很流行。中東歐一(yī / yì ／yí)些國(guó)家如波蘭、匈牙利進行養老保險改革時(shí)也(yě)采用了(le／liǎo)這(zhè)種模式。另外,意大(dà)利在(zài)補充養老保險立法中,西班牙、葡萄牙在(zài)企業年金改革中也(yě)引用了(le／liǎo)這(zhè)種模式。

4、公司型

    公司型是(shì)指參保人(rén)或參保企業與一(yī / yì ／yí)公司制實體簽訂合同,繳納保費并換回有待遇許諾的(de)憑證。在(zài)這(zhè)種形式下,繳費形成的(de)養老基金及其投資歸該公司和(hé / huò)合同所有,一(yī / yì ／yí)般不(bù)與公司自有資産分開管理,這(zhè)種運行模式以(yǐ)股份制保險公司的(de)年金保險合同最爲(wéi / wèi)典型。

    近二三十年發展起來(lái)的(de)投資連接型保險要(yào / yāo)求養老金資産與公司資産分賬管理,這(zhè)時(shí)公司型與前述契約型管理對投資者來(lái)說(shuō)沒有多大(dà)差别,但在(zài)公司破産的(de)情況下,公司型合同的(de)持有者會遭受損失。

    公司型企業年金模式在(zài)丹麥應用得最爲(wéi / wèi)普遍,其企業年金幾乎全部是(shì)與保險公司或專門的(de)養老金保險公司簽訂分紅型保險合同。在(zài)歐盟許多其他(tā)國(guó)家,公司型也(yě)都作爲(wéi / wèi)企業年金組織形式的(de)一(yī / yì ／yí)種而(ér)存在(zài)。

5、互助型

    互助型企業年金的(de)運行程序與公司型是(shì)完全相同的(de),唯一(yī / yì ／yí)的(de)區别是(shì)與參保人(rén)簽訂合同的(de)法人(rén)實體是(shì)由參保人(rén)所擁有,而(ér)非像公司型那樣由創建公司的(de)股東所擁有。當然互助型實體也(yě)需有人(rén)出(chū)資創建,但他(tā)們并不(bù)像公司制股東那樣對該實體擁有所有權和(hé / huò)控制權。不(bù)少國(guó)家的(de)保險公司就(jiù)是(shì)互助型實體,這(zhè)時(shí)保單持有人(rén)對公司擁有所有權。英國(guó)、愛爾蘭、北美等地(dì / de)的(de)友誼社或兄弟會也(yě)屬于(yú)此類組織。近年,一(yī / yì ／yí)些國(guó)家在(zài)養老保險改革中創立了(le／liǎo)專門的(de)社會福利互助機構,如1993年匈牙利立法規定互助社爲(wéi / wèi)企業年金組織運行的(de)基本模式。

    在(zài)企業年金業務中,互助型與公司型處于(yú)平等競争的(de)地(dì / de)位,有些參保人(rén)偏好互助型公司。與公司型相比,互助型的(de)最大(dà)缺點是(shì)公司自有資産與責任準備金不(bù)能明确區分。

6、内部管理型

    内部管理型是(shì)指舉辦企業在(zài)企業内部自行運營與管理養老金計劃。在(zài)這(zhè)種形式下,養老金資産與企業自有資産沒有嚴格區分,同在(zài)一(yī / yì ／yí)個(gè)資産負債表中記賬。雖然養老金計劃許諾的(de)待遇被記在(zài)資産負債表中負債一(yī / yì ／yí)欄,但由于(yú)并沒有明确的(de)資産來(lái)對應這(zhè)筆負債,實際上(shàng)可以(yǐ)理解爲(wéi / wèi)養老金資産全部投資于(yú)本企業,或是(shì)一(yī / yì ／yí)種現收現付制養老金安排。

    内部管理型多年來(lái)一(yī / yì ／yí)直是(shì)德國(guó)和(hé / huò)奧地(dì / de)利企業年金最通行的(de)做法,在(zài)盧森堡也(yě)有較多應用。 西班牙和(hé / huò)葡萄牙過去曾大(dà)量應用這(zhè)種模式,現由于(yú)立法要(yào / yāo)求養老基金必須完全積累,這(zhè)種模式正逐步退出(chū)。德國(guó)的(de)養老保險改革也(yě)會導緻内部管理型逐步退出(chū)曆史舞台。

7、代際調劑型

    代際調劑型是(shì)法國(guó)特有的(de)一(yī / yì ／yí)種組織運行模式,是(shì)指企業年金在(zài)全國(guó)範圍内通過集體協議普遍施行,定義爲(wéi / wèi)補充養老保險。年金财務實行現收現付,遵循代際互助原則。年金管理與舉辦企業相分離,最初由多家非營利性私營機構承辦,現已歸并爲(wéi / wèi)兩大(dà)機構:負責管理層職員的(de)AGIRC和(hé / huò)負責非管理層職員ARRCO。
另外,希臘、芬蘭等國(guó)的(de)補充養老保險未實行完全積累,帶有代際調劑的(de)功能,可歸于(yú)此類。

(二)典型國(guó)家和(hé / huò)地(dì / de)區企業年金的(de)組織形式

    在(zài)衆多企業年金的(de)組織形式中, 以(yǐ)下列國(guó)家和(hé / huò)地(dì / de)區的(de)運行模式最具代表性、在(zài)世界上(shàng)影響較大(dà)、對中國(guó)内地(dì / de)企業年金運行模式的(de)選擇也(yě)有較好的(de)參考價值(見下表)。

信托型企業年金制度的(de)比較優勢和(hé / huò)兩個(gè)重要(yào / yāo)特點
 
(一(yī / yì ／yí))信托型企業年金制度的(de)比較優勢

    在(zài)工業化國(guó)家中,英、美及英聯邦國(guó)家與歐洲大(dà)陸國(guó)家采取了(le／liǎo)不(bù)同的(de)年金制度,其效果也(yě)迥然不(bù)同,對資本市場的(de)要(yào / yāo)求或發生的(de)作用當然也(yě)截然不(bù)同。一(yī / yì ／yí)個(gè)公認的(de)事實是(shì),美國(guó)等講英語國(guó)家的(de)年金制度非常發達,資本市場也(yě)很發達；相比之(zhī)下,歐洲的(de)情況就(jiù)遜色一(yī / yì ／yí)籌。可以(yǐ)說(shuō),信托型企業年金的(de)制度選擇在(zài)相當程度上(shàng)決定了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)切,甚至包括公司的(de)治理結構等。   

    從企業年金發展看,信托型制度對其有巨大(dà)推動作用在(zài)其它制度假定不(bù)變的(de)前提下,信托型制度可以(yǐ)産生三個(gè)巨大(dà)的(de)"制度壓力",推動和(hé / huò)迫使企業年金在(zài)短期内迅速發展起來(lái),從而(ér)形成一(yī / yì ／yí)個(gè)"非間接市場"。這(zhè)是(shì)講英語國(guó)家企業年金發展迅速的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)重要(yào / yāo)原因。

    第一(yī / yì ／yí)個(gè)制度壓力:發起人(rén)雇主的(de)利益與受益人(rén)雇員的(de)利益相分離。這(zhè)是(shì)信托制的(de)核心。它要(yào / yāo)求基金必須是(shì)"外包式"的(de),即在(zài)市場上(shàng)操作年金的(de)幾個(gè)機構之(zhī)間形成一(yī / yì ／yí)個(gè)制衡的(de)協議關系,資産的(de)所有權、管理權、經營權、監管權等都是(shì)相對分開和(hé / huò)獨立的(de),從而(ér)使市場的(de)發展比較完善和(hé / huò)均衡。

    第二個(gè)制度壓力:保護受益人(rén)利益,以(yǐ)法律的(de)名義固定下來(lái),受益人(rén)的(de)獲利目标至高無上(shàng)。而(ér)在(zài)其它制度類型裏,這(zhè)個(gè)命題始終是(shì)存有争議的(de)。但此命題對資本市場則可成爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)股強大(dà)的(de)群體監督力量。

    第三個(gè)制度壓力:在(zài)養老基金資産的(de)管理與投資過程中,各種專業化金融機構的(de)内控與外控措施與結構不(bù)斷得以(yǐ)優化,它們各得所需、各享其利,不(bù)斷發展成熟,爲(wéi / wèi)資本市場中不(bù)可分割的(de)組成部分。

    相比海外,我國(guó)的(de)年金制度還幾乎是(shì)空白,覆蓋率僅爲(wéi / wèi)參加強制性基本社會保障制度人(rén)口的(de)5%--6%。在(zài)基本社保制度繳費率居高不(bù)下時(shí),自發的(de)市場供求關系難以(yǐ)形成。加上(shàng)國(guó)内的(de)資本市場又不(bù)發達,10多年的(de)經曆已證明,自發"誘導年金消費"的(de)力量在(zài)中國(guó)很難形成。因此,信托型年金制度必将成爲(wéi / wèi)推動和(hé / huò)"誘導"中國(guó)企業年金發展的(de)最重要(yào / yāo)途徑之(zhī)一(yī / yì ／yí)。

(二)信托型企業年金制度的(de)兩個(gè)重要(yào / yāo)特點

1、強化企業年金基金的(de)資産獨立性,充分保護受益人(rén)的(de)利益

    信托基金型企業年金制度的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)典型特點就(jiù)是(shì),企業年金計劃資産作爲(wéi / wèi)"信托資産"由受托人(rén)進行管理。 "信托"從法律上(shàng)要(yào / yāo)求企業年金計劃資産與受托人(rén)自有資産和(hé / huò)其他(tā)受托資産相分離,并受到(dào)信托制度的(de)"隔離保護",從而(ér)能充分的(de)保障企業年金計劃受益人(rén)的(de)利益。

    英國(guó)的(de)《養老金保障法》(1973)、《養老金法》(1975),以(yǐ)及美國(guó)的(de)《雇員退休收入保障法》(1974)中,都要(yào / yāo)求受托人(rén)按照信托的(de)"審慎性"原則管理和(hé / huò)處分企業年金資産。英國(guó)要(yào / yāo)求,企業年金計劃若申請享受稅收優惠政策,還必須建立不(bù)可撤銷的(de)信托基金,并作爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)個(gè)獨立于(yú)企業的(de)法人(rén)實體。美國(guó)的(de)《雇員退休收入保障法》要(yào / yāo)求一(yī / yì ／yí)個(gè)企業年金計劃的(de)所有資産,除個(gè)别例外,必須都要(yào / yāo)置放于(yú)一(yī / yì ／yí)個(gè)獨立的(de)"信托"之(zhī)中,由一(yī / yì ／yí)個(gè)或多個(gè)受托人(rén)(TRUSTEE)負責管理。

    澳大(dà)利亞的(de)超級年金制度與英國(guó)的(de)信托基金型很相似,但更爲(wéi / wèi)嚴格。不(bù)管年金計劃是(shì)否申請稅收優惠,都必須以(yǐ)信托基金的(de)形式組織實施,即養老基金與企業資産和(hé / huò)管理機構的(de)資産完全分離,由受托人(rén)全權負責管理。

    中國(guó)香港的(de)強積金制度(MPF),與澳大(dà)利亞的(de)超級年金制度相類似,屬于(yú)強制性企業年金制度。香港"強積金條例"規定,所有強積金計劃資産必須由經過核準的(de)信托公司(核準受托人(rén))依據《信托法》進行管理。
我國(guó)2001年頒布的(de)《信托法》第3章中,對信托資産的(de)獨立性的(de)規定如下:

    (1)信托資産與委托人(rén)的(de)自有資産和(hé / huò)受托人(rén)的(de)固有資産相區别,不(bù)受委托人(rén)或受托人(rén)财務狀況惡化甚至破産的(de)影響。

    (2)信托設立後,信托資産脫離委托人(rén)控制,由受托人(rén)爲(wéi / wèi)受益人(rén)的(de)利益全權管理。

    (3)受托人(rén)因信托資産的(de)管理運用、處分或者其他(tā)情形而(ér)取得的(de)财産,也(yě)歸入信托财産。

    (4)除法律規定的(de)情形外,對信托資産不(bù)得強制執行。

    根據《信托法》制定的(de)"企業年金試行辦法"和(hé / huò)"企業年金基金管理試行辦法"中,明确提出(chū)了(le／liǎo)企業年金資産獨立性的(de)原則。但要(yào / yāo)在(zài)實踐中真正能夠體現企業年金資産的(de)獨立性,必須按照《信托法》的(de)有關要(yào / yāo)求行事。

2、明确受托人(rén)責任

    實行信托型企業年金制度的(de)國(guó)家和(hé / huò)地(dì / de)區,都将企業年金計劃的(de)受托人(rén)置于(yú)整個(gè)計劃管理運行的(de)中心地(dì / de)位,并在(zài)法律上(shàng)明确規定了(le／liǎo)受托人(rén)的(de)責任。

    企業年金計劃受托人(rén)是(shì)由計劃的(de)參加者選出(chū)的(de)。受托人(rén)的(de)職責和(hé / huò)權利主要(yào / yāo)來(lái)源于(yú)三個(gè)方面:首先是(shì)信托文件和(hé / huò)企業年金計劃規則；其次是(shì)适用于(yú)受托人(rén)的(de)一(yī / yì ／yí)般性法律,如《受托人(rén)法》和(hé / huò)《判例法》；第三是(shì)專門針對企業年金計劃受托人(rén)的(de)法律,如《養老金保障法》和(hé / huò)《養老金法》。一(yī / yì ／yí)般來(lái)說(shuō),受托人(rén)對企業年金計劃供款收繳、賬戶管理、待遇發放,以(yǐ)及計劃資産的(de)投資管理全面負責。由于(yú)英國(guó)的(de)金融服務局(FSA)對投資管理人(rén)實行市場準入,而(ér)且通常不(bù)給企業年金受托人(rén)發放許可證,所以(yǐ)通常由受托人(rén)委托具有資格的(de)投資管理人(rén)進行企業年金資産投資操作。

    業年金計劃受托人(rén)職責分别由不(bù)同的(de)角色來(lái)承擔。根據《雇員退休收入保障法》的(de)定義,爲(wéi / wèi)企業年金計劃提供服務和(hé / huò)進行行政管理、投資管理的(de)公司、機構和(hé / huò)個(gè)人(rén),如果具有以(yǐ)下權利或提供以(yǐ)下服務就(jiù)是(shì)該計劃的(de)受托人(rén):1、對企業年金計劃具有決定權或控制權,對計劃的(de)資産管理具有處置權利；2、爲(wéi / wèi)企業年金計劃資産投資提供投資咨詢或者是(shì)有權利、有義務提供這(zhè)種咨詢；3、對該計劃的(de)行政管理有決定權并負有責任。《雇員退休收入保障法》還要(yào / yāo)求企業年金計劃必須設一(yī / yì ／yí)個(gè)"指定受托人(rén)"來(lái)承擔計劃受托人(rén)的(de)主要(yào / yāo)責任。指定受托人(rén)也(yě)可以(yǐ)将自己的(de)一(yī / yì ／yí)部分或全部職責委托給他(tā)人(rén),而(ér)接受這(zhè)種委托的(de)機構或個(gè)人(rén)也(yě)将成爲(wéi / wèi)該計劃的(de)受托人(rén),并因此服從《雇員退休收入保障法》中對受托人(rén)行爲(wéi / wèi)準則和(hé / huò)法律責任的(de)約束。

    超級年金計劃、中國(guó)香港的(de)強積金計劃受托人(rén)與英國(guó)的(de)企業年金計劃受托人(rén)職責基本一(yī / yì ／yí)緻,即受托人(rén)需要(yào / yāo)承擔計劃管理運行的(de)全部責任。需要(yào / yāo)區别開來(lái)的(de)是(shì):澳大(dà)利亞超級年金計劃受托人(rén)可以(yǐ)是(shì)自然人(rén)及其聯合體,也(yě)可以(yǐ)是(shì)法人(rén)機構。受托人(rén)可以(yǐ)自己管理計劃資産的(de)投資,也(yě)可以(yǐ)委托專業機構進行投資管理。香港強積金計劃的(de)受托人(rén)必須是(shì)經過核準的(de)信托公司,受托人(rén)必須委托專業機構進行計劃資産的(de)投資管理。

    信托機構在(zài)信托型企業年金制度中的(de)角色和(hé / huò)功能分析

(一(yī / yì ／yí))我國(guó)法律對信托型企業年金受托人(rén)的(de)要(yào / yāo)求

    《企業年金試行辦法》和(hé / huò)《企業年金基金管理試行辦法》中規定,企業年金受托人(rén)可以(yǐ)是(shì)企業成立的(de)企業年金理事會,也(yě)可以(yǐ)是(shì)符合國(guó)家規定的(de)法人(rén)受托機構。其中企業年金理事會作爲(wéi / wèi)自然人(rén)聯合體,除管理本企業的(de)企業年金事務之(zhī)外,不(bù)得從事其他(tā)任何形式的(de)營業性活動。我國(guó)《信托法》規定,信托的(de)受托人(rén)可以(yǐ)是(shì)自然人(rén)和(hé / huò)法人(rén)。《信托投資管理辦法》中規定,設立信托投資公司,必須經中國(guó)人(rén)民銀行批準,并領取《信托機構法人(rén)許可證》。未經中國(guó)人(rén)民銀行批準,任何單位和(hé / huò)個(gè)人(rén)不(bù)得經營信托業務。

    根據有關規定可見,能夠擔當信托型企業年金受托人(rén)的(de)法人(rén)機構,隻應該是(shì)領取《信托機構法人(rén)許可證》的(de)信托投資公司。基于(yú)我國(guó)目前法律制度和(hé / huò)金融業分業監管、分業經營的(de)現實情況,信托公司是(shì)擔當法人(rén)受托機構的(de)法律意義上(shàng)最規範的(de)主體。

(二)信托公司在(zài)企業年金管理中的(de)角色和(hé / huò)功能

1、受托人(rén)

   受托人(rén)的(de)基本功能是(shì)在(zài)保證企業年金基金的(de)獨立性和(hé / huò)完整性的(de)同時(shí),按照企業年金信托契約運行企業年金計劃和(hé / huò)管理企業年金基金。根據《信托法》的(de)原則和(hé / huò)《企業年金試行辦法》、《企業年金基金管理試行辦法》的(de)有關規定,受托人(rén)要(yào / yāo)對企業年金計劃運行和(hé / huò)基金管理承擔全部責任。受托人(rén)在(zài)履行受托責任時(shí),可以(yǐ)将部分或大(dà)部分工作委托給相應的(de)專業機構運作,但其仍然是(shì)最終責任承擔者。

2、賬戶管理人(rén)

賬戶管理是(shì)企業年金規範管理的(de)基礎,也(yě)是(shì)聯系企業年金管理各個(gè)環節的(de)紐帶。狹義的(de)賬戶管理一(yī / yì ／yí)般是(shì)指年金的(de)收付記錄及實現類似功能的(de)IT系統和(hé / huò)服務體系,而(ér)廣義的(de)賬戶管理則涵蓋了(le／liǎo)企業年金的(de)全部運作環節。賬戶管理的(de)基本要(yào / yāo)求是(shì)"具體、全面、準确、及時(shí)、安全"地(dì / de)記錄和(hé / huò)保存個(gè)人(rén)賬戶的(de)權益、财務信息；管理的(de)目标是(shì)準确提供賬戶信息,保證年金運作流程高效運行。
從《企業年金基金管理試行辦法》的(de)有關規定中可以(yǐ)看出(chū),賬戶管理的(de)功能在(zài)許多方面是(shì)和(hé / huò)受托人(rén)功能緊密關聯、互相交織的(de)。如計劃的(de)供款分配與記錄；基金管理運營與記錄、核算；基金收益分配、個(gè)人(rén)賬戶權益歸屬安排與個(gè)人(rén)賬戶權益記錄；個(gè)人(rén)退休待遇計算、審核與發放記錄。雖然按照《辦法》規定,企業年金受托管理和(hé / huò)賬戶管理可以(yǐ)分别由不(bù)同的(de)機構承擔,但在(zài)運作實踐中可能會出(chū)現一(yī / yì ／yí)些不(bù)協調問題,從而(ér)影響管理效率和(hé / huò)服務水準。同時(shí)對于(yú)受托人(rén)來(lái)說(shuō),選用第三方賬戶管理人(rén),也(yě)會制約其企業年金計劃産品和(hé / huò)服務手段的(de)開發。
信托公司作爲(wéi / wèi)企業年金法人(rén)受托機構,爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)更好地(dì / de)履行受托職能,以(yǐ)及更好地(dì / de)爲(wéi / wèi)建立計劃的(de)企業和(hé / huò)參加職工服務,有必要(yào / yāo)開發建立自己的(de)賬戶管理系統和(hé / huò)取得賬戶管理人(rén)資格。

3、企業年金管理咨詢服務

爲(wéi / wèi)計劃成員提供投資者教育服務。信托公司作爲(wéi / wèi)企業年金受托人(rén),會定期舉辦投資講座,爲(wéi / wèi)企業年金計劃的(de)參加者講解企業年金投資的(de)基本知識,指導他(tā)們正确認識投資産品的(de)風險和(hé / huò)收益特征,選擇适合自己的(de)投資組合産品。

年金計劃方案設計服務。信托公司可以(yǐ)協助委托企業設計充分滿足企業人(rén)力資源政策的(de)企業年金計劃,以(yǐ)滿足企業在(zài)員工福利、團隊激勵、人(rén)才穩定等方面的(de)政策需求。

典型國(guó)家和(hé / huò)地(dì / de)區企業年金組織運行模式

-------國(guó)家或地(dì / de)區 性質 組織運行模式
英國(guó) 自願性 以(yǐ)信托爲(wéi / wèi)主,保險爲(wéi / wèi)輔
美國(guó) 自願性 以(yǐ)信托爲(wéi / wèi)主,保險爲(wéi / wèi)輔
澳大(dà)利亞 強制性 信托型
德國(guó) 自願性 内部管理型爲(wéi / wèi)主,向信托模式轉變
法國(guó) 強制性 代際調劑型,集中管理
中國(guó)香港 強制性 強積金必須是(shì)信托模式；職業退休金計劃，可以(yǐ)是(shì)信托和(hé / huò)保險兩種模式