在(zài)美國(guó)人(rén)心目中，信托基金已經成爲(wéi / wèi)财富的(de)同義詞。年輕、不(bù)用工作、等待着大(dà)筆财富降臨的(de)信托基金受益者，便通常被稱爲(wéi / wèi)“信托寶貝”、“信托遊民”，最近更是(shì)出(chū)現了(le／liǎo)“信托嬉皮士(trustafarian，Trust Fund Rastafarian)”的(de)說(shuō)法。

　　這(zhè)些說(shuō)法很好地(dì / de)反映出(chū)，信托仍然是(shì)最被誤解的(de)金融規劃工具之(zhī)一(yī / yì ／yí)。

　　洛杉矶法律事務所Greenberg, Glusker Fields Claman Machtinger & Kinsella LLP合夥人(rén)蓋羅(Jon Gallo)解釋說(shuō)，“信托隻是(shì)一(yī / yì ／yí)種法律上(shàng)的(de)安排，但人(rén)們卻給『信托基金』平添上(shàng)一(yī / yì ／yí)種不(bù)存在(zài)的(de)含義：擁有信托的(de)人(rén)便有财産或資産。”

　　個(gè)人(rén)信托是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)很大(dà)的(de)市場。聯儲資料顯示，個(gè)人(rén)信托幾乎占到(dào)銀行管理總資産中的(de)10%。截至2004年第三季度，美國(guó)信托基金内的(de)資産總額達到(dào)9174億美元。

　　聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)銀行統計部門負責人(rén)沃爾喬普(Ross Waldrop)說(shuō)，這(zhè)些數字尚未完全反映出(chū)美國(guó)信托的(de)全貌。

　　“聯儲僅僅統計聯儲保險範圍内銀行所管理的(de)信托。還有大(dà)量非存款信托公司管理的(de)信托沒有統計在(zài)上(shàng)述數字内。”另外，這(zhè)個(gè)數字也(yě)不(bù)包括公司信托。

　　下面一(yī / yì ／yí)些概念都是(shì)對個(gè)人(rén)信托的(de)誤解，我們來(lái)窺視一(yī / yì ／yí)下它們的(de)真面目：


　　誤解一(yī / yì ／yí)：信托基金是(shì)一(yī / yì ／yí)種帳戶


　　信托基金隻是(shì)一(yī / yì ／yí)種法律上(shàng)的(de)安排，規定了(le／liǎo)對資産的(de)控制，有時(shí)也(yě)會導緻某種稅務上(shàng)後果。除非真有資産賦予信托，否則它隻是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)空殼；換句話說(shuō)，信托設立人(rén)必須以(yǐ)書面形式規定信托所指向的(de)資産具體是(shì)什麽。

　　理論上(shàng)，任何資産均可被納入信托，包括不(bù)動産、整個(gè)企業、保單、投資組合以(yǐ)及退休帳戶。


　　誤解二：信托基金持有人(rén)是(shì)獨立的(de)富有者


　　馬裏蘭州Ferris, Baker Watts Inc.的(de)财務規劃師考夫曼(David Kaufman)說(shuō)，“有些信托是(shì)針對富人(rén)的(de)，但設立信托并沒有最低财産限制，也(yě)不(bù)需要(yào / yāo)理由。”

　　聯邦存款保險公司數字顯示，盡管每份信托包含的(de)平均資産約達100萬美元，但包含資産僅千或萬美元的(de)信托呈增加趨勢。例如，父母将投資贈給未成年子(zǐ)女時(shí)，也(yě)許會透過信托形式。

　　設立信托的(de)其它動機諸如：指定受益人(rén)有購物狂傾向或顯示出(chū)心理不(bù)穩定迹象；受益人(rén)的(de)資産可能惹起官司，包括離婚；遺産規劃人(rén)希望透過信托使受益人(rén)免上(shàng)遺囑檢驗法庭。


　　誤解三：所有的(de)富人(rén)都設立了(le／liǎo)信托


　　雖然富人(rén)較常聽取設立信托的(de)建議，但設不(bù)與設信托，關鍵看财務複雜程度，而(ér)不(bù)是(shì)看淨資産的(de)多少。

　　不(bù)管财務規劃師何時(shí)提出(chū)設立信托，設立信托都是(shì)律師的(de)事務，并不(bù)是(shì)銀行的(de)業務。

　　信托和(hé / huò)遺産法改革倡議團體Heirs的(de)創始人(rén)史密斯(Standish Smith)說(shuō)，“依我的(de)經驗，(設立信托)不(bù)要(yào / yāo)找一(yī / yì ／yí)般的(de)律師，要(yào / yāo)找專業從事信托業務的(de)律師。”

　　“資産狀況愈複雜，信托就(jiù)需要(yào / yāo)愈多條款，法律方面的(de)事務也(yě)就(jiù)愈多。但如果你覺得每小時(shí)200美元的(de)律師費太昂貴，那麽信托是(shì)不(bù)适合你的(de)。”


　　誤解四：擁有信托基金的(de)人(rén)無需工作


　　托管人(rén)--信托基金的(de)法定管理人(rén)--有義務使信托所有人(rén)的(de)資産保值和(hé / huò)升值，并提供建議。

　　然而(ér)，懶鬼型的(de)受益人(rén)并不(bù)聽從遺産規劃師。于(yú)是(shì)，激勵型信托基金便日漸增多--這(zhè)種基金規定：隻有符合一(yī / yì ／yí)定條件才可取得信托中的(de)資産。

　　波士頓Woodstock Corp.的(de)遺産規劃師法貝爾(Scott Farber)說(shuō)，“我們看到(dào)，更多信托規定了(le／liǎo)對社會有所貢獻的(de)要(yào / yāo)求。父母不(bù)希望孩子(zǐ)變成信托嬉皮士。”

　　“這(zhè)種情形通常出(chū)現在(zài)創造财富的(de)第一(yī / yì ／yí)代人(rén)中。他(tā)們創造了(le／liǎo)财富，希望确保後代不(bù)會把錢花個(gè)精光。”

　　有鑒于(yú)此，許多信托設立人(rén)指定投資顧問爲(wéi / wèi)受托人(rén)；這(zhè)樣也(yě)可以(yǐ)避免将财務規劃師作爲(wéi / wèi)受托人(rén)導緻的(de)費用增加。

　　爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)确保受托人(rén)的(de)誠實，史密斯建議在(zài)信托中規定保證受托人(rén)費率的(de)條款，防止他(tā)們動用資産來(lái)補償其爲(wéi / wèi)管理财産而(ér)付出(chū)的(de)努力；同時(shí)，對達不(bù)到(dào)規定要(yào / yāo)求的(de)受托人(rén)，要(yào / yāo)能夠容易地(dì / de)終止其管理職責。


　　誤解五：信托基金包含至少傳了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)代的(de)财産


　　信托有多種形式。還可以(yǐ)爲(wéi / wèi)自己設立信托。

　　最常見的(de)形式，是(shì)類似于(yú)生前遺囑(living will)的(de)可撤消信托。一(yī / yì ／yí)旦信托設立人(rén)喪失工作能力，就(jiù)可以(yǐ)使資産受到(dào)保護，免得遺産由法院處理。

　　可撤消信托可以(yǐ)随時(shí)撤消，而(ér)不(bù)可撤消信托除非在(zài)法庭上(shàng)，否則不(bù)得更改。随着信托設立人(rén)的(de)死亡，可撤消信托通常自動轉爲(wéi / wèi)不(bù)可撤消信托。

　　然而(ér)，不(bù)可撤消信托可以(yǐ)爲(wéi / wèi)相當複雜的(de)财務狀況提供一(yī / yì ／yí)個(gè)跳闆。例如，信托設立人(rén)可以(yǐ)作出(chū)安排，在(zài)财産傳給受益人(rén)之(zhī)前仍然可以(yǐ)使用信托所指的(de)資産。這(zhè)種安排可以(yǐ)替信托涉及的(de)各方節稅。

　　雖然信托有助于(yú)遺産規劃，但遺産繼承過程中并不(bù)要(yào / yāo)求一(yī / yì ／yí)定要(yào / yāo)設立信托。對于(yú)财産狀況并不(bù)複雜的(de)人(rén)來(lái)說(shuō)，一(yī / yì ／yí)份遺囑足以(yǐ)解決同樣的(de)問題，而(ér)成本卻要(yào / yāo)低得多。

　　法貝爾說(shuō)，“随着時(shí)間的(de)推移以(yǐ)及繼承人(rén)的(de)分割，遺産總是(shì)會愈來(lái)愈少。能保留下多少，就(jiù)要(yào / yāo)看家庭如何處理其财産了(le／liǎo)。”


　　誤解六：信托基金是(shì)富人(rén)的(de)減稅途徑


　　實際上(shàng)信托本身并不(bù)享有減稅待遇，但一(yī / yì ／yí)種成功的(de)信托策略可以(yǐ)達到(dào)節稅或延稅效果，不(bù)過最後，國(guó)稅局還是(shì)會得到(dào)它想要(yào / yāo)的(de)那一(yī / yì ／yí)份。(配偶也(yě)許可以(yǐ)透過信托将财産轉移給對方而(ér)不(bù)會招緻納稅後果。)

　　财務規劃專業人(rén)員認爲(wéi / wèi)，設立信托的(de)目的(de)并不(bù)是(shì)單純出(chū)于(yú)稅務方面的(de)考量。

　　密西西比州Pinnacle Trust财務規劃師羅素(David Russell)說(shuō)，“事實上(shàng)，來(lái)自信托的(de)所得可能在(zài)幾個(gè)方面導緻需要(yào / yāo)繳稅。唯一(yī / yì ／yí)免稅的(de)信托是(shì)慈善信托。”

　　羅素說(shuō)，“如果信托設得好，也(yě)許幾代人(rén)不(bù)用納稅，但最終還是(shì)難逃隔代遺産轉移稅(generation-skipping)，從而(ér)吃掉遺産的(de)一(yī / yì ／yí)大(dà)塊。”

　　此外，有些州還規定，信托的(de)最長時(shí)間不(bù)得超過60至90年，時(shí)間一(yī / yì ／yí)到(dào)，就(jiù)可以(yǐ)征收遺産稅了(le／liǎo)；即使受益人(rén)另設信托，也(yě)必須首先繳納遺産稅。