對于(yú)我國(guó)信托業來(lái)講,2005年下半年注定充滿了(le／liǎo)機遇。8月份三家信托公司在(zài)企業年金選秀中脫穎而(ér)出(chū),拿到(dào)了(le／liǎo)最重要(yào / yāo)的(de)企業年金受托機構資格,成爲(wéi / wèi)這(zhè)場金融機構大(dà)比拼的(de)最大(dà)赢家,其中中信信托和(hé / huò)華寶信托在(zài)獲得企業年金受托機構資格的(de)同時(shí)還取得了(le／liǎo)賬戶管理人(rén)的(de)資格。而(ér)此間最新的(de)消息表明,在(zài)即将推出(chū)的(de)資産證券化試點中,第一(yī / yì ／yí)個(gè)資産證券化産品亦有信托公司身影——中國(guó)資産證券化第一(yī / yì ／yí)單将是(shì)中國(guó)建設銀行和(hé / huò)中信信托合作的(de)産物。

    那麽信托公司是(shì)如何赢得上(shàng)述機遇的(de)?我國(guó)信托業在(zài)多元化金融格局中怎樣才能形成自身的(de)主業方向和(hé / huò)核心競争力?日前中信集團董事、中信信托總經理蒲堅先生接受了(le／liǎo)本報記者的(de)專訪,他(tā)認爲(wéi / wèi)中國(guó)信托業能否抓住前所未有的(de)發展機遇,關鍵在(zài)于(yú)服務創新。

創新是(shì)信托業發展的(de)靈魂

    "靈活性是(shì)信托公司最突出(chū)的(de)比較優勢,而(ér)靈活性又體現在(zài)信托公司在(zài)信托法框架内幫助受托人(rén)解決營運障礙的(de)能力,這(zhè)一(yī / yì ／yí)能力則來(lái)源于(yú)服務創新"。中信信托總經理蒲堅認爲(wéi / wèi)創新是(shì)信托業發展的(de)靈魂和(hé / huò)主線,"在(zài)現有的(de)法律框架下,信托業務橫跨資本市場、貨币市場、實業投資,因此,信托公司應當而(ér)且可以(yǐ)在(zài)完善和(hé / huò)活躍資本市場,緩解資金結構矛盾,促進資産有效流動,提高資源配置效率方面,發揮信托機構獨具特色的(de)作用"。

    蒲堅總結,中信信托之(zhī)所以(yǐ)能夠健康穩健地(dì / de)不(bù)斷成長,與其強大(dà)的(de)業務創新能力一(yī / yì ／yí)脈相承。中信信托的(de)經營理念可以(yǐ)歸結爲(wéi / wèi)兩個(gè)服務:"無邊界服務和(hé / huò)無障礙服務",即在(zài)理論實踐上(shàng)堅信信托的(de)服務是(shì)沒有邊界的(de),信托的(de)經營範圍可以(yǐ)和(hé / huò)人(rén)類的(de)想象力相媲美,這(zhè)在(zài)理性思維上(shàng)爲(wéi / wèi)信托業的(de)創新提供了(le／liǎo)充分條件,同時(shí)在(zài)行爲(wéi / wèi)實踐上(shàng)堅信一(yī / yì ／yí)切難題經過智慧的(de)創造均可以(yǐ)進行有效化解,對于(yú)信托業來(lái)說(shuō),創新無所不(bù)至。

    "如果你做的(de)券商能做,銀行能做,那人(rén)家憑什麽會找你信托公司?所以(yǐ)信托公司核心競争力在(zài)于(yú)通過業務創新完成其他(tā)金融機構暫時(shí)還不(bù)能滿足的(de)需求。"蒲堅介紹,在(zài)資金信托方面,中信信托除了(le／liǎo)在(zài)去年就(jiù)推出(chū)了(le／liǎo)避險增值系列集合資金信托計劃,在(zài)産品設計上(shàng)借鑒傘型基金的(de)理念爲(wéi / wèi)國(guó)内首創外,還嘗試了(le／liǎo)受益權賬戶管理的(de)外托管模式；在(zài)資産流動化信托方面中信信托更是(shì)處于(yú)全國(guó)領先地(dì / de)位。在(zài)不(bù)良資産處置、基礎設施收費權流動、信貸資産流動、應收賬款流動、不(bù)動産流動方面,中信信托均體現出(chū)自身的(de)綜合的(de)優勢。該公司設計的(de)"華融不(bù)良資産處置信托項目"爲(wéi / wèi)國(guó)内第一(yī / yì ／yí)例資産流動化項目,"國(guó)家開發銀行債權資産流動化安排信托項目"爲(wéi / wèi)國(guó)内第一(yī / yì ／yí)個(gè)優良債權資産信托項目。蒲堅透露由中國(guó)建設銀行和(hé / huò)中信信托合作的(de)國(guó)内第一(yī / yì ／yí)個(gè)資産證券化項目的(de)誕生也(yě)已經進入倒計時(shí)。

貴在(zài)先行一(yī / yì ／yí)步

    "在(zài)發展中先行一(yī / yì ／yí)步非常重要(yào / yāo)",對于(yú)此次中信信托同時(shí)獲得企業年金受托機構和(hé / huò)賬戶管理人(rén)兩項含金量較高的(de)資格,蒲堅認爲(wéi / wèi)這(zhè)并不(bù)意外,正是(shì)在(zài)企業年金領域先行一(yī / yì ／yí)步使中信信托得以(yǐ)順利進入這(zhè)一(yī / yì ／yí)高手雲集、前景廣闊的(de)養老基金管理"俱樂部"。

    據蒲堅介紹,中信信托1999年就(jiù)開始運作企業年金,并不(bù)斷進行人(rén)員培訓,目前該公司已經管理了(le／liǎo)上(shàng)百家企業,約22000多人(rén)的(de)企業年金賬戶,并且還協助勞動和(hé / huò)社會保障部等政府部門參與修訂了(le／liǎo)多個(gè)企業年金法規和(hé / huò)賬戶管理信息系統規範。在(zài)企業年金管理系統方面,充分借鑒美國(guó)、日本和(hé / huò)中國(guó)香港的(de)經驗,并進行了(le／liǎo)适應性的(de)本地(dì / de)化改造,經國(guó)際權威機構評估中信信托的(de)企業年金管理系統已達到(dào)了(le／liǎo)國(guó)際領先水平,并實現了(le／liǎo)年金賬戶個(gè)性化管理和(hé / huò)客戶實時(shí)查詢監控的(de)功能。

    "信托公司是(shì)企業年金天然的(de)管理者,因此信托業在(zài)企業年金管理方面理應占領先機,并能夠提前摸索經驗,樹立養老金管理的(de)典範"。蒲堅介紹,目前我國(guó)企業年金管理制度和(hé / huò)運作方式就(jiù)是(shì)以(yǐ)《信托法》爲(wéi / wèi)依據,采納"信托模式",以(yǐ)獨立的(de)财産制度來(lái)運作企業年金。在(zài)信托關系中,信托财産是(shì)獨立的(de),與委托人(rén)、受托人(rén)、受益人(rén)的(de)自身财産清晰分離,即使關系中的(de)三方自身出(chū)現财務危機,也(yě)不(bù)可能占用這(zhè)部分信托資産,因此信托模式從根本上(shàng)解決了(le／liǎo)企業年金的(de)财産獨立、資金安全問題。

信托業應繼續堅持回歸之(zhī)路

    "如果總結這(zhè)幾年信托業的(de)成績,我認爲(wéi / wèi)最大(dà)的(de)成績就(jiù)是(shì)重新樹立了(le／liǎo)信托業的(de)形象,摸索出(chū)了(le／liǎo)信托業發展的(de)基本道(dào)路,逐步實現了(le／liǎo)對信托本源的(de)回歸",蒲堅指出(chū),信托業一(yī / yì ／yí)定要(yào / yāo)按信托規律發展,堅持"受人(rén)之(zhī)托,代人(rén)理财"的(de)基本業務方向。

    "以(yǐ)風險控制爲(wéi / wèi)前提,以(yǐ)創新服務爲(wéi / wèi)先導,以(yǐ)信用管理爲(wéi / wèi)基礎,以(yǐ)價值實現爲(wéi / wèi)目标——這(zhè)是(shì)中信信托的(de)經營之(zhī)道(dào),它的(de)核心就(jiù)是(shì)抓住了(le／liǎo)信托業的(de)精髓,堅持了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)條回歸信托本源之(zhī)路"。

    蒲堅還分析指出(chū),目前的(de)宏觀經濟和(hé / huò)金融市場形勢爲(wéi / wèi)信托公司的(de)快速發展提供了(le／liǎo)良好的(de)機遇。一(yī / yì ／yí)方面,社會閑置資金大(dà)量存在(zài),而(ér)大(dà)量的(de)社會資金因缺少多樣化的(de)投資渠道(dào)和(hé / huò)項目難以(yǐ)滿足投資需求；另一(yī / yì ／yí)方面,各種大(dà)型實業開發項目、市政建設、基礎設施、創業投資企業等又因财政支出(chū)的(de)逐步淡出(chū)和(hé / huò)銀行信貸的(de)種種限制而(ér)缺少必要(yào / yāo)的(de)結構性支持,影響了(le／liǎo)正常發展。這(zhè)說(shuō)明創造新的(de)金融工具,拓寬新的(de)投融資渠道(dào),緩解資金的(de)結構性矛盾,提高資源配置的(de)效率,分散控制金融風險已經成當務之(zhī)急,而(ér)信托業理應承擔自己的(de)責任。

    據統計今年上(shàng)半年,全國(guó)信托業總資産達到(dào)了(le／liǎo)2873億元,融資總額178億元,134個(gè)信托項目正常結束并按時(shí)兌付。信托産品去年的(de)平均收益率高于(yú)4％,今年達到(dào)了(le／liǎo)5%--6％,遠遠高于(yú)股票、基金或保險投資類産品。蒲堅認爲(wéi / wèi),種種迹象表明中國(guó)信托業的(de)跨越式發展已經初顯端倪,而(ér)它對經濟發展的(de)推動作用将日益凸現。這(zhè)是(shì)中信信托的(de)經營之(zhī)道(dào),它的(de)核心就(jiù)是(shì)抓住了(le／liǎo)信托業的(de)精髓,堅持了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)條回歸信托本源之(zhī)路"。

    蒲堅還分析指出(chū),目前的(de)宏觀經濟和(hé / huò)金融市場形勢爲(wéi / wèi)信托公司的(de)快速發展提供了(le／liǎo)良好的(de)機遇。一(yī / yì ／yí)方面,社會閑置資金大(dà)量存在(zài),而(ér)大(dà)量的(de)社會資金因缺少多樣化的(de)投資渠道(dào)和(hé / huò)項目難以(yǐ)滿足投資需求；另一(yī / yì ／yí)方面,各種大(dà)型實業開發項目、市政建設、基礎設施、創業投資企業等又因财政支出(chū)的(de)逐步淡出(chū)和(hé / huò)銀行信貸的(de)種種限制而(ér)缺少必要(yào / yāo)的(de)結構性支持,影響了(le／liǎo)正常發展。這(zhè)說(shuō)明創造新的(de)金融工具,拓寬新的(de)投融資渠道(dào),緩解資金的(de)結構性矛盾,提高資源配置的(de)效率,分散控制金融風險已經成當務之(zhī)急,而(ér)信托業理應承擔自己的(de)責任。

    據統計今年上(shàng)半年,全國(guó)信托業總資産達到(dào)了(le／liǎo)2873億元,融資總額178億元,134個(gè)信托項目正常結束并按時(shí)兌付。信托産品去年的(de)平均收益率高于(yú)4％,今年達到(dào)了(le／liǎo)5%--6％,遠遠高于(yú)股票、基金或保險投資類産品。蒲堅認爲(wéi / wèi),種種迹象表明中國(guó)信托業的(de)跨越式發展已經初顯端倪,而(ér)它對經濟發展的(de)推動作用将日益凸現。