從中信信托嘉麗澤項目起，将信托嵌入消費，打通投資端與消費端，注重消費權益增值的(de)消費信托逐漸進入公衆視野。實踐中，越來(lái)越多的(de)信托公司依托其制度的(de)靈活性和(hé / huò)自由性，将消費金融作爲(wéi / wèi)創新業務的(de)新高地(dì / de)。
    中航信托研發與産品創新部研究員袁田告訴記者，信托公司在(zài)消費金融領域具有充分的(de)想象空間和(hé / huò)實際操作空間。比如在(zài)提供個(gè)人(rén)消費金融服務的(de)供應端，互聯網金融以(yǐ)電子(zǐ)商務、P2P等業務模式逐步滲透進消費金融市場，商業銀行、消費金融公司和(hé / huò)小貸公司等傳統資金供給方格局被打破，客觀上(shàng)豐富了(le／liǎo)消費金融服務的(de)主體，促進了(le／liǎo)消費金融服務商産業鏈的(de)多元化，對于(yú)廣大(dà)消費者來(lái)說(shuō)是(shì)實質性的(de)利好消息，同時(shí)也(yě)給信托公司等非銀行金融機構創造了(le／liǎo)進軍消費金融市場的(de)競争機會，成爲(wéi / wèi)豐富消費金融産品和(hé / huò)創新消費金融服務的(de)重要(yào / yāo)力量。
    袁田認爲(wéi / wèi)，在(zài)消費金融領域開展信托業務創新可以(yǐ)圍繞消費者和(hé / huò)消費需求兩個(gè)條線展開。
    其一(yī / yì ／yí)是(shì)精準定位消費者，借助于(yú)小微金融能夠針對不(bù)同消費群體設計多樣化金融産品的(de)專業優勢，信托可以(yǐ)與小微金融服務商開展廣泛的(de)戰略合作，發揮優勢互補的(de)整合作用。一(yī / yì ／yí)方面，借助于(yú)小微金融服務商對小微金融市場的(de)谙熟了(le／liǎo)解，可以(yǐ)對消費客戶群體清晰細分。例如，設計開發針對工薪族、企業精英、公務員、教師等不(bù)同職業群體及收入狀況的(de)消費信貸産品，以(yǐ)此爲(wéi / wèi)積澱，向信托提供優質的(de)客戶資源，使得相應信托産品設計的(de)前端風險可控；同時(shí)，小微金融服務商豐富的(de)信貸運營管理經驗是(shì)信托計劃順利開展的(de)過程和(hé / huò)結果保證。另一(yī / yì ／yí)方面，借助于(yú)信托資金募集與資金管理的(de)規範運作能夠爲(wéi / wèi)小微金融服務商迅速擴大(dà)規模，拓展市場，同時(shí)也(yě)會促進提升小微金融服務商的(de)資本運營管理水平。
    其二是(shì)圍繞特定的(de)消費需求開展特定目的(de)的(de)消費信托，尤其是(shì)旨在(zài)滿足居民基本生活需求基礎上(shàng)的(de)享受型、發展型需求，實現特定目的(de)消費與理财的(de)雙重效果。迎合大(dà)消費時(shí)代消費行業細分的(de)趨勢，圍繞養老、醫療、旅遊、助學、繼續教育、信息等消費目的(de)設計開發的(de)信托産品，不(bù)僅是(shì)對消費者特定消費權益的(de)保護和(hé / huò)滿足，更是(shì)對消費行爲(wéi / wèi)的(de)引導，對消費服務行業的(de)成長起到(dào)間接的(de)資本注入作用。消費信托作爲(wéi / wèi)消費金融領域的(de)新業态雖然尚處于(yú)孵化與探索階段，但是(shì)其惠及民生、促進結構改革的(de)良好發展前景可望。
在(zài)消費金融的(de)産業鏈上(shàng)，信托行業可以(yǐ)開拓多元觸點，既可以(yǐ)在(zài)前端直接開發消費信托産品，也(yě)可以(yǐ)在(zài)中端通過建立戰略合作夥伴的(de)方式與消費服務企業合作，優化消費金融服務，或者在(zài)後端通過股權投資入主消費服務企業成爲(wéi / wèi)股東，有效參與消費金融業務的(de)主動管理。
    信托行業助力消費金融雖然大(dà)有可爲(wéi / wèi)，但是(shì)應以(yǐ)嚴格的(de)合法合規性爲(wéi / wèi)前提，符合銀監會“99号文”關于(yú)禁止開展資金池業務的(de)相關規定，确定清晰的(de)資金投向及期限配置并實現規範的(de)資金運用。同時(shí)，應加強自身規範，有所爲(wéi / wèi)，有所不(bù)爲(wéi / wèi)，以(yǐ)風險控制與合規運營作爲(wéi / wèi)探索創新模式的(de)前提；謹慎履行受托人(rén)的(de)受信義務，爲(wéi / wèi)受益人(rén)謀求最佳利益。
袁田分析認爲(wéi / wèi)，對于(yú)互聯網平台可能引發的(de)運營風險應高度關注，尤其是(shì)應對新興行業的(de)發展及監管動态時(shí)刻保持理性清醒，在(zài)選擇戰略合作夥伴方面應履行受托人(rén)的(de)謹慎注意義務，做好充分盡職調查，并且堅持合作過程中的(de)持續性管理，做到(dào)最大(dà)限度地(dì / de)防範風險與最爲(wéi / wèi)及時(shí)地(dì / de)處置風險。
    在(zài)滿足消費端的(de)需求和(hé / huò)投資端的(de)利益方面，信托公司連接兩端權益，更應謹慎适當地(dì / de)履行受托人(rén)的(de)盡職受信義務。在(zài)信托計劃成立、實施、清算等全過程中實行動态風險控制，加強信息披露的(de)及時(shí)性和(hé / huò)有效性。在(zài)交易結構設計方面，将滿足投資者利益與保障消費者權益有機結合，實現消費信托模式下消費與理财的(de)雙重目的(de)。

（來(lái)源：金融時(shí)報 胡萍 2014-11-17）
 
(hanb摘自金融時(shí)報)