信托業務将分八大(dà)類 監管鼓勵差異化發展
來(lái)源：證券日報 時(shí)間：2016-12-30
在(zài)2016年中國(guó)信托業年會上(shàng)，銀監會黨委委員、主席助理楊家才就(jiù)信托業務分類與商業模式發表了(le／liǎo)重要(yào / yāo)講話。楊家才在(zài)講話中透露了(le／liǎo)信托業務分類，及每一(yī / yì ／yí)類業務的(de)發展方向以(yǐ)及監管重點等内容。
楊家才指出(chū)，探讨業務分類，主要(yào / yāo)是(shì)希望形成明确的(de)制度安排，統一(yī / yì ／yí)我們的(de)資産負債表、會計報表。另外，确定業務體系也(yě)是(shì)爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)解決風險的(de)問題。
楊家才在(zài)發言中表示，信托風險無非是(shì)兩個(gè)，一(yī / yì ／yí)個(gè)是(shì)資金來(lái)源方的(de)風險，主要(yào / yāo)是(shì)合同人(rén)員操作風險；另一(yī / yì ／yí)個(gè)則是(shì)資金運用端，如果有了(le／liǎo)損失，又沒有能力進行緩釋，就(jiù)會影響市場聲譽。因此，業務分類要(yào / yāo)從運用方式來(lái)劃分，并關注受托資産到(dào)什麽地(dì / de)方去，通過分類可以(yǐ)迅速看到(dào)業務風險在(zài)哪裏。
據了(le／liǎo)解，經過業内專家的(de)深入研究，此次業務分類最終确定從資金運用方式來(lái)分，兼顧資金來(lái)源，達成統一(yī / yì ／yí)的(de)口徑，将信托業務分八大(dà)類，分别爲(wéi / wèi)：1.債權信托;2.股權信托；3标品信托；4.同業信托；5.财産信托；6.資産證券化信托；7.公益信托、慈善信托；8.事務信托。
據記者了(le／liǎo)解，值得注意的(de)是(shì)，此次監管層提出(chū)信托業務分類，不(bù)僅指引了(le／liǎo)信托業務的(de)發展方向，也(yě)明确了(le／liǎo)各項業務的(de)監管重點，對信托公司未來(lái)的(de)發展将産生深遠的(de)影響。
例如，針對專門投資非上(shàng)市的(de)各類企業法人(rén)和(hé / huò)經濟主體的(de)股權信托，監管層認爲(wéi / wèi)，信托本質上(shàng)是(shì)私募業務，基金都在(zài)做的(de)業務信托公司也(yě)可以(yǐ)做，股權信托不(bù)同于(yú)二級市場上(shàng)的(de)股票交易，享有股權，也(yě)享有相應權益，或财務投資，或可以(yǐ)做實際控制人(rén)，都是(shì)可以(yǐ)的(de)。
對于(yú)目前投資股權退出(chū)的(de)時(shí)候，通過信托計劃投資企業股權，無法直接上(shàng)市的(de)這(zhè)一(yī / yì ／yí)點障礙，監管層建議信托公司做股權業務時(shí)，盡量做單一(yī / yì ／yí)信托；集合信托人(rén)數盡量少一(yī / yì ／yí)點，同時(shí)在(zài)集合信托裏面可以(yǐ)成立子(zǐ)公司，不(bù)用信托計劃的(de)名義去投，而(ér)是(shì)以(yǐ)子(zǐ)公司的(de)名義出(chū)現。業内人(rén)士認爲(wéi / wèi)，監管層的(de)表态将極大(dà)地(dì / de)提升信托公司真正的(de)股權投資業務的(de)發展。
近年來(lái)，一(yī / yì ／yí)些信托公司以(yǐ)自有資金設立子(zǐ)公司的(de)方式，開展了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)系列的(de)業務。但是(shì)，目前還沒有針對信托公司子(zǐ)公司的(de)管理辦法。楊家才在(zài)講話中指出(chū)，對于(yú)信托設立子(zǐ)公司，要(yào / yāo)看是(shì)哪一(yī / yì ／yí)類子(zǐ)公司，比如股權投資子(zǐ)公司，就(jiù)隻能做股權投資；銷售子(zǐ)公司，就(jiù)隻能做銷售。
在(zài)2013年和(hé / huò)2014年的(de)信托業年會上(shàng)，楊家才分别提出(chū)了(le／liǎo)“八項機制”與“八項責任”，而(ér)近年信托行業的(de)監管重點也(yě)圍繞着“八項機制”與“八項責任”展開。在(zài)今年的(de)信托業年會上(shàng)，他(tā)首次提出(chū)八項信托業務，并要(yào / yāo)求信托公司根據各自的(de)戰略規劃、資源禀賦和(hé / huò)目标定位，探索差異化、專業化的(de)發展路徑。截至今年11月末，信托行業管理的(de)信托資産規模已達18.91萬億元。業内普遍認爲(wéi / wèi)，此時(shí)監管層提出(chū)八項信托業務分類，對信托公司明确轉型發展方向，意義重大(dà)。
楊家才指出(chū)，探讨業務分類，主要(yào / yāo)是(shì)希望形成明确的(de)制度安排，統一(yī / yì ／yí)我們的(de)資産負債表、會計報表。另外，确定業務體系也(yě)是(shì)爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)解決風險的(de)問題。
楊家才在(zài)發言中表示，信托風險無非是(shì)兩個(gè)，一(yī / yì ／yí)個(gè)是(shì)資金來(lái)源方的(de)風險，主要(yào / yāo)是(shì)合同人(rén)員操作風險；另一(yī / yì ／yí)個(gè)則是(shì)資金運用端，如果有了(le／liǎo)損失，又沒有能力進行緩釋，就(jiù)會影響市場聲譽。因此，業務分類要(yào / yāo)從運用方式來(lái)劃分，并關注受托資産到(dào)什麽地(dì / de)方去，通過分類可以(yǐ)迅速看到(dào)業務風險在(zài)哪裏。
據了(le／liǎo)解，經過業内專家的(de)深入研究，此次業務分類最終确定從資金運用方式來(lái)分，兼顧資金來(lái)源，達成統一(yī / yì ／yí)的(de)口徑，将信托業務分八大(dà)類，分别爲(wéi / wèi)：1.債權信托;2.股權信托；3标品信托；4.同業信托；5.财産信托；6.資産證券化信托；7.公益信托、慈善信托；8.事務信托。
據記者了(le／liǎo)解，值得注意的(de)是(shì)，此次監管層提出(chū)信托業務分類，不(bù)僅指引了(le／liǎo)信托業務的(de)發展方向，也(yě)明确了(le／liǎo)各項業務的(de)監管重點，對信托公司未來(lái)的(de)發展将産生深遠的(de)影響。
例如，針對專門投資非上(shàng)市的(de)各類企業法人(rén)和(hé / huò)經濟主體的(de)股權信托，監管層認爲(wéi / wèi)，信托本質上(shàng)是(shì)私募業務，基金都在(zài)做的(de)業務信托公司也(yě)可以(yǐ)做，股權信托不(bù)同于(yú)二級市場上(shàng)的(de)股票交易，享有股權，也(yě)享有相應權益，或财務投資，或可以(yǐ)做實際控制人(rén)，都是(shì)可以(yǐ)的(de)。
對于(yú)目前投資股權退出(chū)的(de)時(shí)候，通過信托計劃投資企業股權，無法直接上(shàng)市的(de)這(zhè)一(yī / yì ／yí)點障礙，監管層建議信托公司做股權業務時(shí)，盡量做單一(yī / yì ／yí)信托；集合信托人(rén)數盡量少一(yī / yì ／yí)點，同時(shí)在(zài)集合信托裏面可以(yǐ)成立子(zǐ)公司，不(bù)用信托計劃的(de)名義去投，而(ér)是(shì)以(yǐ)子(zǐ)公司的(de)名義出(chū)現。業内人(rén)士認爲(wéi / wèi)，監管層的(de)表态将極大(dà)地(dì / de)提升信托公司真正的(de)股權投資業務的(de)發展。
近年來(lái)，一(yī / yì ／yí)些信托公司以(yǐ)自有資金設立子(zǐ)公司的(de)方式，開展了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)系列的(de)業務。但是(shì)，目前還沒有針對信托公司子(zǐ)公司的(de)管理辦法。楊家才在(zài)講話中指出(chū)，對于(yú)信托設立子(zǐ)公司，要(yào / yāo)看是(shì)哪一(yī / yì ／yí)類子(zǐ)公司，比如股權投資子(zǐ)公司，就(jiù)隻能做股權投資；銷售子(zǐ)公司，就(jiù)隻能做銷售。
在(zài)2013年和(hé / huò)2014年的(de)信托業年會上(shàng)，楊家才分别提出(chū)了(le／liǎo)“八項機制”與“八項責任”，而(ér)近年信托行業的(de)監管重點也(yě)圍繞着“八項機制”與“八項責任”展開。在(zài)今年的(de)信托業年會上(shàng)，他(tā)首次提出(chū)八項信托業務，并要(yào / yāo)求信托公司根據各自的(de)戰略規劃、資源禀賦和(hé / huò)目标定位，探索差異化、專業化的(de)發展路徑。截至今年11月末，信托行業管理的(de)信托資産規模已達18.91萬億元。業内普遍認爲(wéi / wèi)，此時(shí)監管層提出(chū)八項信托業務分類，對信托公司明确轉型發展方向，意義重大(dà)。