要(yào / yāo)以(yǐ)信托産品風險的(de)可确定性以(yǐ)及風險的(de)可防控性爲(wéi / wèi)依據，對信托産品進行分類，确定監管重點，科學地(dì / de)分配監管資源，實現監管效益最優化。

　　在(zài)堅持科學監管的(de)前提下，要(yào / yāo)鼓勵信托公司積極進行産品創新
 
　　根據披露信息統計，2005年全國(guó)46家信托公司的(de)信托資産規模達到(dào)2065億元，平均每家近45億元，較2004年33家平均33億元增長了(le／liǎo)36%，信托業務已經成爲(wéi / wèi)信托公司的(de)主營業務。但在(zài)信托業務快速發展的(de)過程中也(yě)積聚和(hé / huò)暴露了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)些風險，對信托業健康發展産生不(bù)利影響，如何防範信托業務風險已成爲(wéi / wèi)當前信托業監管的(de)重要(yào / yāo)課題。加強對信托業務的(de)監管，關鍵是(shì)要(yào / yāo)堅持分類監管原則，以(yǐ)産品監管爲(wéi / wèi)核心内容，構建信托公司風險防範體系，通過加強對信托産品的(de)合規性和(hé / huò)風險性監管，确保信托财産安全，維護委托人(rén)和(hé / huò)受益人(rén)的(de)利益。

　　産品監管是(shì)合規監管和(hé / huò)風險監管的(de)有效統一(yī / yì ／yí)

　　信托産品監管是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)流程監管，必須全程覆蓋信托産品的(de)整個(gè)業務操作流程。一(yī / yì ／yí)般來(lái)說(shuō)，每個(gè)信托産品都有一(yī / yì ／yí)個(gè)從設計論證——推介設立——運用——後期管理——消亡——再設計論證新産品的(de)完整過程，這(zhè)個(gè)過程又包括了(le／liǎo)産品的(de)設立、運用、管理和(hé / huò)清算四個(gè)環節。加強對信托産品的(de)監管，就(jiù)是(shì)要(yào / yāo)保證監管觸角涉及到(dào)這(zhè)一(yī / yì ／yí)過程的(de)每個(gè)環節，對産品運作的(de)整個(gè)過程進行跟蹤監督。從産品設立之(zhī)日起，監管當局就(jiù)要(yào / yāo)分析這(zhè)個(gè)産品運作流程中各個(gè)環節的(de)風險點，明确每個(gè)環節監管事項，提出(chū)相應的(de)監管措施，一(yī / yì ／yí)個(gè)環節結束了(le／liǎo)，及時(shí)将監管轉到(dào)下一(yī / yì ／yí)環節上(shàng)來(lái)，環環相扣，不(bù)能脫節，使監管工作貫穿于(yú)産品從成立到(dào)消亡的(de)全過程。

　　信托産品的(de)風險監管有三個(gè)層次的(de)内容，第一(yī / yì ／yí)層是(shì)對單個(gè)信托産品的(de)風險監管，重點是(shì)做到(dào)及時(shí)了(le／liǎo)解該産品風險情況，進行風險判斷，督促公司及時(shí)向委托人(rén)和(hé / huò)受益人(rén)進行風險披露，同時(shí)制定好風險處置預案；第二層是(shì)對一(yī / yì ／yí)類信托産品的(de)風險監管，監管重點是(shì)要(yào / yāo)加強行業風險和(hé / huò)集中度風險的(de)風險防範，進行風險提示和(hé / huò)指引；第三層是(shì)對公司所有信托産品整體風險的(de)監管，對公司信托業務的(de)風險總量作出(chū)準确評估，一(yī / yì ／yí)旦公司整體業務風險量偏高，應及時(shí)作出(chū)暫停業務等處理措施，防止風險失控。

　　加強對信托産品的(de)監管，要(yào / yāo)堅持對産品的(de)風險性監管和(hé / huò)對公司經營的(de)合規性監管相結合，在(zài)加強産品自身風險監管的(de)同時(shí)，加大(dà)對信托公司在(zài)信托産品運作過程中的(de)合規性監管，在(zài)産品自身風險和(hé / huò)公司責任風險之(zhī)間建立起防火牆。督促信托公司制定和(hé / huò)執行好在(zài)産品運作各環節的(de)行爲(wéi / wèi)準則，在(zài)産品的(de)設立環節，要(yào / yāo)防止發生變相突破份額限制、承諾保底等違規行爲(wéi / wèi)，把信托業務辦成負債業務；在(zài)産品的(de)運用環節，堅決制止信托公司不(bù)按信托合同約定運用信托财産，挪用信托财産，利用信托财産爲(wéi / wèi)公司謀取不(bù)正當利益；在(zài)管理環節要(yào / yāo)做到(dào)固有财産與信托财産、信托财産與信托财産之(zhī)間嚴格地(dì / de)分别管理和(hé / huò)分别記賬，加強對關聯交易的(de)審查，關聯交易不(bù)得侵占公司利益和(hé / huò)損害信托受益人(rén)的(de)利益，對信托财産的(de)管理要(yào / yāo)做到(dào)勤勉盡職，客觀披露；在(zài)清算環節，要(yào / yāo)堅持做到(dào)及時(shí)清算，按合同約定按時(shí)交付信托财産。

　　産品監管要(yào / yāo)注重對信托公司财産管理能力的(de)審查

　　信托公司發展信托業務必須充分考慮到(dào)自身的(de)特點和(hé / huò)優勢，選擇正确的(de)經營方向，找準經營的(de)領域，實現差别化經營、精細化經營和(hé / huò)專業化經營，信托公司設立信托産品的(de)種類和(hé / huò)規模應與自身的(de)财産管理能力相匹配。

　　信托公司的(de)财産管理能力主要(yào / yāo)包括兩個(gè)方面，一(yī / yì ／yí)個(gè)是(shì)公司财産管理人(rén)員的(de)總量，一(yī / yì ／yí)個(gè)是(shì)公司财産管理人(rén)才的(de)能力結構。信托公司從業人(rén)員整體素質低，公司中具有财産管理經驗和(hé / huò)能力的(de)人(rén)員少，其财産管理能力必然低，監管當局對該類公司信托産品的(de)發行總量要(yào / yāo)有一(yī / yì ／yí)定的(de)限制。同時(shí)，産品監管也(yě)要(yào / yāo)考慮信托公司财産管理人(rén)員的(de)知識和(hé / huò)能力結構，公司的(de)人(rén)才主要(yào / yāo)是(shì)證券類人(rén)才爲(wéi / wèi)主，其信托産品則應以(yǐ)投資類産品爲(wéi / wèi)主，有些公司對房地(dì / de)産業比較熟悉，其信托産品的(de)設計中則應側重于(yú)房地(dì / de)産信托産品。監管當局加強對信托産品監管，要(yào / yāo)注意根據公司的(de)經營特點，引導公司差别化經營，避免在(zài)不(bù)熟悉的(de)領域大(dà)量投資，形成損失，引發社會風險。

　　産品監管要(yào / yāo)堅持科學監管和(hé / huò)鼓勵創新相結合

　　産品監管要(yào / yāo)堅持科學監管和(hé / huò)鼓勵創新相結合，首先要(yào / yāo)以(yǐ)信托産品風險的(de)可确定性以(yǐ)及風險的(de)可防控性爲(wéi / wèi)依據，對信托産品進行分類，确定監管重點，科學地(dì / de)分配監管資源，實現監管效益最優化。對于(yú)低風險成熟類的(de)産品類型逐步建立科學規範的(de)監管操作手冊，明确監管程序，實行标準化監管。對于(yú)創新型、高風險高收益類信托産品，要(yào / yāo)加大(dà)監管投入，加強對産品的(de)跟蹤監控，适時(shí)關注風險的(de)變化情況，制定好監管措施，落實好風險預案。

　　其次，在(zài)堅持科學監管的(de)前提下，要(yào / yāo)鼓勵信托公司積極進行産品創新。目前信托公司開展較多的(de)主要(yào / yāo)是(shì)集合資金貸款類信托産品和(hé / huò)投資類信托産品，資金投向主要(yào / yāo)集中在(zài)基礎建設、房地(dì / de)産和(hé / huò)證券市場，而(ér)在(zài)資産管理領域則很少涉及。對此，應積極鼓勵信托公司充分挖掘信托的(de)制度優勢和(hé / huò)功能優勢，合理進行産品創新和(hé / huò)制度創新，開發技術含量高、個(gè)性化的(de)信托産品。大(dà)力拓展資産管理業務，以(yǐ)資産證券化和(hé / huò)年金爲(wéi / wèi)重點，推進受托業務的(de)發展。積極拓展公益信托、股權管理信托、土地(dì / de)信托等業務領域，開發和(hé / huò)培育潛在(zài)市場。

　　此外，産品監管要(yào / yāo)堅持内部控制與外管監督相協調，實行多元監管。一(yī / yì ／yí)是(shì)要(yào / yāo)充分發揮信托公司内部審計的(de)作用，信托公司審計部門的(de)工作重點應逐步過渡到(dào)對信托業務的(de)審計監督上(shàng)來(lái)；二是(shì)要(yào / yāo)加強信息披露，不(bù)斷規範披露的(de)程序和(hé / huò)内容，主動接受委托人(rén)和(hé / huò)其他(tā)合同相關人(rén)的(de)監督；三是(shì)發揮托管機構的(de)監督作用，督促托管機構認真履行職責，對信托公司信托财産管理運用、信托财産價值核算和(hé / huò)信息披露進行監督和(hé / huò)檢查。