一(yī / yì ／yí)、地(dì / de)方政府融資平台貸款現狀
　　地(dì / de)方政府融資平台主要(yào / yāo)是(shì)指，地(dì / de)方政府爲(wéi / wèi)解決當地(dì / de)公共設施項目建設資金而(ér)專門設立用來(lái)融資的(de)公司，包括不(bù)同類型的(de)城市建設投資、城建開發、城建資産經營公司。這(zhè)類公司，由政府劃撥土地(dì / de)、股權、規費等資産，以(yǐ)便從資産和(hé / huò)現金流上(shàng)達到(dào)融資标準，以(yǐ)财政補貼作爲(wéi / wèi)還款承諾，以(yǐ)實現融資目的(de)，并把資金運用于(yú)市政建設、公共事業等項目。這(zhè)種由地(dì / de)方政府組建的(de)公司投資項目大(dà)體可分爲(wéi / wèi)三類：
第一(yī / yì ／yí)類項目完全沒有經營性收入，如城市道(dào)路和(hé / huò)橋梁，城市廣場，公共文化、娛樂、體育設施等。
第二類項目有部分經營性收入，但不(bù)能完全自負盈虧。第三類項目有經營性收入可以(yǐ)自負盈虧，隻有項目資本金靠财政來(lái)投入，如開發新區、建設高速公路以(yǐ)及城市供水、供電、供熱、供氣等。
第三類項目可以(yǐ)用項目建成後産生的(de)收益來(lái)償還銀行貸款的(de)本息。
　　根據相關部門最新統計，截至2010年6月末，地(dì / de)方政府融資平台貸款餘額7.66萬億元。預計2010年和(hé / huò)2011年後續貸款約爲(wéi / wèi)2萬～3萬億元，2011年底将達到(dào)約10萬億元。其中發現有總是(shì)的(de)平台貸款2萬餘筆，涉及貸款金額2萬億元。依據清查結果，第一(yī / yì ／yí)類能夠依靠項目現金流償還本息的(de)融資平台貸款規模占全部貸款餘額的(de)24%；第二類是(shì)第一(yī / yì ／yí)還款來(lái)源不(bù)足，必須依靠第二還款來(lái)源覆蓋本息的(de)貸款，有4萬億元左右，占比約50%；第三類貸款項目借款主體不(bù)合規，财政擔保不(bù)合規，或本期償還有嚴重風險，例如貸款挪用和(hé / huò)貸款做資本金，占比約26%。
總體來(lái)看，當前地(dì / de)方政府融資平台貸款具有如下特征：
1、商業銀行成爲(wéi / wèi)融資平台貸款的(de)主角。目前融資平台貸款中，呈現四大(dà)行、國(guó)開行以(yǐ)及地(dì / de)方金融機構三足鼎立的(de)局面。
2、融資平台貸款主要(yào / yāo)依靠第二還款來(lái)源。融資平台貸款中，約30%～40%的(de)貸款項目能夠依靠自身現金流償還貸款本息。大(dà)約60%～70%的(de)貸款需要(yào / yāo)土地(dì / de)開發權、地(dì / de)方政府财政安排等第二還款來(lái)源的(de)安排。
3、項目資本金普遍不(bù)足，一(yī / yì ／yí)定量的(de)貸款被地(dì / de)方政府用作項目資本金。

二、地(dì / de)方融資平台貸款激增的(de)主要(yào / yāo)原因
造成近年來(lái)地(dì / de)方融資平台激增，以(yǐ)至于(yú)潛在(zài)風險不(bù)斷增加的(de)原因，概括起來(lái)可以(yǐ)包括以(yǐ)下幾方面的(de)原因：
1、中央與地(dì / de)方财力分配不(bù)平衡，地(dì / de)方政府财力嚴重不(bù)足；
1994年分稅制度的(de)改革客觀上(shàng)加強了(le／liǎo)中央政府的(de)财力，削弱了(le／liǎo)地(dì / de)方政府的(de)财力，出(chū)現了(le／liǎo)财權層層上(shàng)收、事權下放的(de)傾向。經過十多年的(de)發展變遷，地(dì / de)方财政收入在(zài)占整體财政收入中的(de)占比在(zài)不(bù)斷下降，很多地(dì / de)方實際上(shàng)成了(le／liǎo)“吃飯财政”。地(dì / de)方政府要(yào / yāo)做的(de)事情很多，但是(shì)财源有限，又不(bù)允許公開舉債，因此隻好搭建地(dì / de)方政府投融資平台，依賴融資平台、土地(dì / de)出(chū)讓解決資金缺口，客觀上(shàng)也(yě)屬無奈之(zhī)舉。
2、當前官員的(de)政績考核制度的(de)推動。
當前，我國(guó)對地(dì / de)方官員的(de)考核仍以(yǐ)GDP爲(wéi / wèi)主要(yào / yāo)指标，地(dì / de)方政府盲目崇拜GDP，而(ér)推動地(dì / de)方GDP短期内快速增長的(de)最佳途徑就(jiù)是(shì)基礎設施建設，因此，在(zài)現行的(de)官員政績考核體系下，地(dì / de)方政府本身有着強烈的(de)投資沖動，地(dì / de)方政府借着經營城市、城鄉一(yī / yì ／yí)體化等概念，大(dà)量搭建政府融資平台，大(dà)搞基礎設施建設甚至是(shì)各類政績工程、形象工程，快速實現政績并赢得個(gè)人(rén)政治資本。
3、國(guó)家四萬億投資的(de)推動
地(dì / de)方融資平台的(de)崛起，與中央應對經濟危機的(de)投資計劃同步。“4萬億”投資計劃，中央和(hé / huò)地(dì / de)方以(yǐ)1∶1方式出(chū)資，通過積極财政刺激投資扭轉經濟下滑之(zhī)危。國(guó)家“四億億”投資的(de)出(chū)台，正好迎合了(le／liǎo)地(dì / de)方政府的(de)投資沖動，于(yú)是(shì)大(dà)批投資項目加速上(shàng)馬。爲(wéi / wèi)解決資金來(lái)源，地(dì / de)方融資平台攬信貸和(hé / huò)發債融資随即啓動。
4、商業銀行的(de)推波助瀾
爲(wéi / wèi)應對國(guó)際金融危機，從2008年底起，我國(guó)采取了(le／liǎo)極度寬松的(de)貨币政策，商業銀行放貸沖動強烈。對于(yú)實體經濟而(ér)言，大(dà)多數制造業企業，特别是(shì)中小型民營企業受國(guó)際金融危機影響巨大(dà)，中小型企業、民營企業貸款金額小、管理難度大(dà)，而(ér)且貸款潛在(zài)的(de)風險很大(dà)，相對而(ér)言，政府投融資本台的(de)基礎設施類貸款，不(bù)僅單筆金額較大(dà)，對商業銀行的(de)收益較高，而(ér)且一(yī / yì ／yí)般都有地(dì / de)方政府的(de)信用或土地(dì / de)等實物資産的(de)抵押，對貸款人(rén)而(ér)言也(yě)不(bù)會存在(zài)道(dào)德風在(zài)險，因此，金融危機以(yǐ)後，對政府投融資平台的(de)貸款成爲(wéi / wèi)各大(dà)商業銀行的(de)主要(yào / yāo)業務，在(zài)沖規模保業績的(de)推動下，各家商業銀行蜂擁而(ér)至，紛紛搶占這(zhè)一(yī / yì ／yí)市場，将大(dà)額新增貸款投向地(dì / de)方融資平台。爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)搶項目，某些情況下甚至出(chū)現了(le／liǎo)銀行求政府的(de)不(bù)正常現象。正是(shì)在(zài)商業銀行的(de)推波助瀾下，造成了(le／liǎo)在(zài)很短的(de)時(shí)間内地(dì / de)方融資平台貸款的(de)瘋漲。

三、政府融資平台貸款的(de)風險表現
1、政策風險。
由于(yú)政府融資平台貸款業務具有很強的(de)政府背景，因而(ér)其政策性、行政性風險較大(dà)。商業銀行政府融資平台類貸款一(yī / yì ／yí)般爲(wéi / wèi)貸款期限較長的(de)長期貸款，在(zài)貸款期限内，國(guó)家的(de)産業政策、環保政策，地(dì / de)方政府的(de)區域經濟發展、行業發展等政策的(de)調整、變動都可能對政府融資平台企業的(de)經營産生較大(dà)影響；而(ér)一(yī / yì ／yí)旦政府政策對政府融資平台企業運營産生不(bù)利影響，這(zhè)可能直接影響到(dào)政府融資平台企業貸款的(de)如期償還。

2、财政過度負債風險。
由于(yú)政府融資平台背靠地(dì / de)方政府财政，财政收入成爲(wéi / wèi)償債的(de)關鍵。目前，地(dì / de)方政府負債平均爲(wéi / wèi)地(dì / de)方政府财政收入的(de)2.4倍，有些地(dì / de)方甚至達到(dào)4倍，地(dì / de)方政府财政過度負債導緻貸款到(dào)期無法正常還本付息的(de)風險較大(dà)。
3、還款來(lái)源風險。由于(yú)政府融資平台業務是(shì)政府爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)籌集資金而(ér)發起，資金往往用于(yú)非經營性、準經營性項目，這(zhè)些非經營性、準經營性項目缺乏良好的(de)經濟效益，除了(le／liǎo)高速公路外，大(dà)多數項目自身沒有任何經濟效益，有的(de)項目經營期限内雖然能産生的(de)一(yī / yì ／yí)些現金流，但現金流甚至不(bù)能覆蓋貸款利息，第一(yī / yì ／yí)還款來(lái)源存在(zài)嚴重不(bù)足， 絕大(dà)部分項目的(de)還款來(lái)源依賴于(yú)地(dì / de)方财政的(de)土地(dì / de)出(chū)讓收入。在(zài)國(guó)家一(yī / yì ／yí)輪一(yī / yì ／yí)輪的(de)房産調控政策下，土地(dì / de)出(chū)讓金收入存在(zài)着很大(dà)的(de)不(bù)确定性，一(yī / yì ／yí)旦房地(dì / de)産價格下跌、成交量下降，土地(dì / de)流拍等現象出(chū)現，政府融資平台存在(zài)着巨大(dà)的(de)還款來(lái)源問題。
4、借款主體風險。大(dà)部分地(dì / de)方政府融資平台基本沒有實體運作，公司法定負責人(rén)和(hé / huò)主要(yào / yāo)業務人(rén)員往往是(shì)政府有關部門人(rén)員兼職或由政府有關部門指派，資本來(lái)源通常是(shì)财政注入或存量公共資産拼湊注入，盈利模式主要(yào / yāo)依賴于(yú)項目附屬土地(dì / de)的(de)使用權出(chū)讓收入或地(dì / de)方财政補貼收入。同時(shí)，融資平台公司治理結構存在(zài)缺陷，盡管大(dà)部分公司設立了(le／liǎo)董事會、監事會，但基本沒有按照現代企業制度進行運作，董事會、監事會流于(yú)形式，所有經營決策仍由政府部門說(shuō)了(le／liǎo)算。由于(yú)政府融資平台在(zài)職能定位、财務收支和(hé / huò)債權債務方面缺乏獨立性和(hé / huò)自主性，貸款期内不(bù)能排除借款人(rén)體制發生變化的(de)可能，一(yī / yì ／yí)旦出(chū)現政策性破産，貸款資金将面臨巨大(dà)風險　　
5、合規性風險。政府對金融機構貸款的(de)任何擔保或變相擔保、承諾等支持行爲(wéi / wèi)目前仍不(bù)受法律保護。2006年财政部等五部委聯合下文，明确規定“各級地(dì / de)方政府和(hé / huò)政府部門對《擔保法》規定之(zhī)外的(de)任何擔保均屬嚴重違規行爲(wéi / wèi)，其擔保責任無效”。同時(shí)由于(yú)地(dì / de)方政府集中推進項目，項目的(de)法定資本金比例往往不(bù)能達到(dào)監管要(yào / yāo)求，項目開工的(de)合法性批文、土地(dì / de)使用權證等等不(bù)能到(dào)位，增加了(le／liǎo)信貸合規的(de)風險。
　6、貸後較難監管。在(zài)很多情況下，政府背景的(de)項目貸款是(shì)以(yǐ)政府融資平台名義借入，由地(dì / de)方财政或劃歸項目建設主管單位統一(yī / yì ／yí)調配使用，借款人(rén)實際并不(bù)使用和(hé / huò)管理信貸資金，由此大(dà)大(dà)增加了(le／liǎo)金融機構貸後資金監控難度。由于(yú)無法監控貸款資金流向，資金的(de)運用随地(dì / de)方政府的(de)意志而(ér)轉移，一(yī / yì ／yí)旦将信貸資金用于(yú)非指定用途項目，最終導緻項目資金失衡，無法償還借款，将形成大(dà)量不(bù)良貸款。

四、化解地(dì / de)方融資平台債務危機的(de)方法
地(dì / de)方政府融資平台隐藏的(de)各種風險已經成爲(wéi / wèi)不(bù)争的(de)事實。如何防範潛在(zài)風險，促進地(dì / de)方政府融資平台規範健康發展，成爲(wéi / wèi)當前的(de)一(yī / yì ／yí)項重要(yào / yāo)任務。
首先，要(yào / yāo)按照财力與事權相匹配的(de)原則，做到(dào)合理分賬，并賦予地(dì / de)方一(yī / yì ／yí)定的(de)稅收管理權，做強地(dì / de)方的(de)支柱财源。
其次，逐步放開地(dì / de)方政府發債限制，引入市場化融資機制。
第三，通過産權轉讓實現政府投資逐步退出(chū)，纾緩負債壓力，吸引社會資本參與。

五、當前形勢下金融機構的(de)應對措施 
　　（一(yī / yì ／yí)）針對存量貸款，要(yào / yāo)提高認識，紮實工作，全力化解風險
　　當前，金融機構要(yào / yāo)充分認識到(dào)政府融資平台清理工作是(shì)今年銀監會工作的(de)重中之(zhī)重，确保清理整改工作有序推進。
　　在(zài)實際工作中，要(yào / yāo)嚴格按照銀監會的(de)要(yào / yāo)求，紮紮實實按計劃推進“解包還原、逐筆核對、重新評估、整改保全”工作。
　　首先，要(yào / yāo)保質保量按銀監會規定的(de)流程、時(shí)間要(yào / yāo)求，完成對地(dì / de)方政府融資平台貸款的(de)全面分類、自查清理工作。通過自查，充分掌握公司治理結構不(bù)完善、運作不(bù)規範、項目資本金不(bù)實、自身管理能力與其發展速度不(bù)相匹配、負債率偏高、貸款挪用、無效擔保等問題。
　　其次，針對存在(zài)問題的(de)貸款及時(shí)采取有效的(de)整改、重組和(hé / huò)保全措施。
　　對借款主體合法性不(bù)充分的(de)貸款，應在(zài)延續原有借款主體償還責任的(de)同時(shí)，及時(shí)增加新的(de)償債主體，确保借款主體與項目承建主體、項目現金流所有者相挂鈎；對公司治理結構不(bù)完善的(de)，要(yào / yāo)規範動作，盡快完善法人(rén)治理結構；
　　對資本金不(bù)實、資産負債率高的(de)借款人(rén)，要(yào / yāo)實實在(zài)在(zài)注入資本金，達到(dào)國(guó)家規定比例，同時(shí)一(yī / yì ／yí)并考慮注入優質資産，降低資産負債率，達到(dào)銀監會要(yào / yāo)求。
　　對于(yú)原有的(de)由地(dì / de)方政府和(hé / huò)人(rén)大(dà)開具“擔保函”等方式提供财政擔保的(de)貸款，必須盡快增加并落實新的(de)規範的(de)、具備足夠财務實力的(de)擔保主體。要(yào / yāo)積極與地(dì / de)方政府協商，追加土地(dì / de)資産、優質企業股權等合法足值的(de)抵（質）押品，緩釋信用風險。
　　三是(shì)對采取措施仍不(bù)能同時(shí)滿足借款主體、擔保主體和(hé / huò)抵（質）押品彌補現金流不(bù)足要(yào / yāo)求的(de)貸款，應嚴格标準劃爲(wéi / wèi)不(bù)良并相應提足撥備。對損失類及早做好沖銷的(de)準備工作。對此類貸款要(yào / yāo)高度關注，充分運用行政、經濟、法律等手段，盡快收回貸款。
　　（二）對新增貸款，要(yào / yāo)吸取經驗教訓，着力找準又好又快發展的(de)增長點。
　　1、及時(shí)調整信貸投向。要(yào / yāo)根據國(guó)家的(de)産業目錄和(hé / huò)産業結構以(yǐ)及産業政策，有效調整信貸結構與投向。公司貸款業務将突出(chū)支持一(yī / yì ／yí)批行業前景好、符合銀行貸款條件的(de)優良大(dà)中小型企業，通過支持實體經濟的(de)良性發展，改變過去僅“貪大(dà)”的(de)心理，做到(dào)“抓大(dà)不(bù)放小”，從而(ér)達到(dào)分散風險的(de)目的(de)。
　　2、審慎發放融資平台貸款。對承擔有穩定經營性收入的(de)公益性項目融資任務并主要(yào / yāo)依靠自身收益償還債務的(de)融資平台公司，以(yǐ)及承擔非公益性項目融資任務的(de)融資平台公司，在(zài)符合《中華人(rén)民共和(hé / huò)國(guó)公司法》等有關規定、國(guó)家産業政策、土地(dì / de)政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要(yào / yāo)求、資本金充實、法人(rén)治理結構完善、商業化運作的(de)前提下，視其自身風險承受能力，采取銀團貸款等多種方式繼續給予适當支持；
　　3、進一(yī / yì ／yí)步加強風險管理。要(yào / yāo)進一(yī / yì ／yí)步完善内控機制，改造風險控制流程，強化風險預警、風險識别、風險管控以(yǐ)及貸後管理措施。
4、提高信貸隊伍綜合素質和(hé / huò)能力。要(yào / yāo)加大(dà)培訓力度，不(bù)斷提高員工的(de)工作素質和(hé / huò)水平，減少操作風險，從而(ér)不(bù)斷增強我行的(de)核心競争力和(hé / huò)持續競争力。