信托謀求綠色金融更多話語權
來(lái)源：中國(guó)環境報 徐衛星 時(shí)間：2017-12-15
在(zài)近日召開的(de)2017 China SIF Week 探索信托的(de)綠色發展模式主體研讨會上(shàng)，國(guó)投泰康信托有限公司總經理傅強表示，信托在(zài)綠色發展領域具有天然的(de)基礎，有其他(tā)金融機構所不(bù)具備的(de)制度靈活性與優越性。綠色信托可以(yǐ)引導、激勵社會資本進入綠色産業，成爲(wéi / wèi)綠色金融的(de)主力軍。
“信托制度具有獨特的(de)資源整合性和(hé / huò)交易結構安排的(de)靈活性。”商道(dào)融綠董事長、China SIF理事長郭沛源表示，信托在(zài)綠色方面有很多可以(yǐ)挖掘，比如通過運用貸款、股權投資、債券、資産證券化等多種金融工具，通過信托型政府和(hé / huò)社會資本合作産業基金、可交易綠色權益融資、公益信托等方式，爲(wéi / wèi)綠色産業、綠色公益發展提供信托産品與服務。
在(zài)中國(guó)金融學會綠色金融專業委員會主任、清華大(dà)學金融與發展研究中心主任馬駿看來(lái)，信托業至少在(zài)4個(gè)領域有很大(dà)的(de)綠色發展潛力。
他(tā)表示，一(yī / yì ／yí)是(shì)提供貸款，目前銀行綠色信貸比例約爲(wéi / wèi)8.8%，信托也(yě)可以(yǐ)參照綠色信貸标準規範指引信貸的(de)綠色化。二是(shì)加強流動性。信托機構是(shì)少數可以(yǐ)開展資産證券化業務的(de)金融部門，可以(yǐ)提高綠色資産的(de)流動性。三是(shì)建立綠色信貸擔保機制和(hé / huò)綠色項目風險補償基金。公益信托在(zài)國(guó)内剛剛興起，作爲(wéi / wèi)社會責任投資的(de)重要(yào / yāo)形式，探讨構建擔保覆蓋綠色項目每年0.2%的(de)違約概率，用兩元錢撬動1000元的(de)綠色投資市場。四是(shì)發起綠色基金。信托爲(wéi / wèi)很多基金募集資金，目前不(bù)少政府和(hé / huò)私人(rén)部門在(zài)發起綠色基金，信托可以(yǐ)探讨如何參與。
近年來(lái)，信托行業積極開展綠色信托實踐，項目數量和(hé / huò)累計投放金額上(shàng)基本呈逐年增加的(de)趨勢。
據《中國(guó)信托業社會責任報告》的(de)統計，2013年綠色信托項目數248個(gè)，年度投放金額468億元，2016年，這(zhè)一(yī / yì ／yí)組數字分别達到(dào)284個(gè)、1021億元。
傅強介紹，在(zài)運行模式上(shàng)，一(yī / yì ／yí)方面信托公司與地(dì / de)方政府合作，募集社會資本，以(yǐ)PPP的(de)方式共同設立各種綠色基金，如流域水環境基金、土壤修複産業基金、霧霾治理産業基金、環保産業投資基金等。目前，内蒙古、雲南、河北、湖北、廣東、浙江、貴州、山東、陝西、重慶、江蘇、安徽、河南、甯夏等十幾個(gè)省、市、自治區已紛紛建立綠色發展基金。
另一(yī / yì ／yí)方面，信托公司與企業合作開展綠色産業投融資，模式則更爲(wéi / wèi)靈活多樣。比如，以(yǐ)綠色信貸爲(wéi / wèi)基礎資産，發行資産支持證券；聯合大(dà)型環保企業成立綠色并購基金，收購環保項目進行資本運作；爲(wéi / wèi)環保企業發放流動資金貸款，爲(wéi / wèi)環保項目建設發放項目貸款；信托公司募集資金，受讓環保企業對政府的(de)應收賬款，支持環保項目建設；開展環保企業股權收益權、債券收益權投資，成立綠色産業投資基金，投資于(yú)成長型節能環保類企業等。
“很遺憾，在(zài)起草七部委發布的(de)《關于(yú)構建綠色金融體系的(de)指導意見》時(shí)，編制組并沒有專門去讨論綠色信托。”馬駿坦言，作爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)個(gè)新事物，綠色信托還沒有明确的(de)法律規定，缺乏鼓勵措施和(hé / huò)監管标準。
他(tā)建議，綠色信托應加強能力建設，盡快定義綠色信托的(de)範疇，對相關活動進行統計、評估，并在(zài)此基礎上(shàng)建立激勵監管機制。同時(shí)，建立業界和(hé / huò)政府部門良好的(de)對話機制，讓綠色信托理念被更多人(rén)接受。
針對目前行業存在(zài)的(de)問題，傅強也(yě)指出(chū)，綠色産業項目差異性大(dà)、綜合風險高，信托公司對标的(de)的(de)判斷、結構的(de)設計等還不(bù)成熟，需要(yào / yāo)提高專業能力。此外，在(zài)模式上(shàng)也(yě)有待進一(yī / yì ／yí)步完善。
對此，他(tā)建議，首先，應從制度上(shàng)明确和(hé / huò)細化綠色信托的(de)概念，進一(yī / yì ／yí)步明确細化統計口徑，以(yǐ)更有效獲得政策支持。其次，在(zài)資本占用、保障基金、監管評級方面需要(yào / yāo)能夠落地(dì / de)的(de)優惠政策，建立補償激勵機制，一(yī / yì ／yí)方面降低綠色信托的(de)投資門檻，另一(yī / yì ／yí)方面給予适當财政補貼。創新綠色慈善信托模式，推動綠色公益慈善，發揮信托在(zài)公益領域具有的(de)透明安全靈活持久的(de)功能，吸引公衆參與。
“信托制度具有獨特的(de)資源整合性和(hé / huò)交易結構安排的(de)靈活性。”商道(dào)融綠董事長、China SIF理事長郭沛源表示，信托在(zài)綠色方面有很多可以(yǐ)挖掘，比如通過運用貸款、股權投資、債券、資産證券化等多種金融工具，通過信托型政府和(hé / huò)社會資本合作産業基金、可交易綠色權益融資、公益信托等方式，爲(wéi / wèi)綠色産業、綠色公益發展提供信托産品與服務。
在(zài)中國(guó)金融學會綠色金融專業委員會主任、清華大(dà)學金融與發展研究中心主任馬駿看來(lái)，信托業至少在(zài)4個(gè)領域有很大(dà)的(de)綠色發展潛力。
他(tā)表示，一(yī / yì ／yí)是(shì)提供貸款，目前銀行綠色信貸比例約爲(wéi / wèi)8.8%，信托也(yě)可以(yǐ)參照綠色信貸标準規範指引信貸的(de)綠色化。二是(shì)加強流動性。信托機構是(shì)少數可以(yǐ)開展資産證券化業務的(de)金融部門，可以(yǐ)提高綠色資産的(de)流動性。三是(shì)建立綠色信貸擔保機制和(hé / huò)綠色項目風險補償基金。公益信托在(zài)國(guó)内剛剛興起，作爲(wéi / wèi)社會責任投資的(de)重要(yào / yāo)形式，探讨構建擔保覆蓋綠色項目每年0.2%的(de)違約概率，用兩元錢撬動1000元的(de)綠色投資市場。四是(shì)發起綠色基金。信托爲(wéi / wèi)很多基金募集資金，目前不(bù)少政府和(hé / huò)私人(rén)部門在(zài)發起綠色基金，信托可以(yǐ)探讨如何參與。
近年來(lái)，信托行業積極開展綠色信托實踐，項目數量和(hé / huò)累計投放金額上(shàng)基本呈逐年增加的(de)趨勢。
據《中國(guó)信托業社會責任報告》的(de)統計，2013年綠色信托項目數248個(gè)，年度投放金額468億元，2016年，這(zhè)一(yī / yì ／yí)組數字分别達到(dào)284個(gè)、1021億元。
傅強介紹，在(zài)運行模式上(shàng)，一(yī / yì ／yí)方面信托公司與地(dì / de)方政府合作，募集社會資本，以(yǐ)PPP的(de)方式共同設立各種綠色基金，如流域水環境基金、土壤修複産業基金、霧霾治理産業基金、環保産業投資基金等。目前，内蒙古、雲南、河北、湖北、廣東、浙江、貴州、山東、陝西、重慶、江蘇、安徽、河南、甯夏等十幾個(gè)省、市、自治區已紛紛建立綠色發展基金。
另一(yī / yì ／yí)方面，信托公司與企業合作開展綠色産業投融資，模式則更爲(wéi / wèi)靈活多樣。比如，以(yǐ)綠色信貸爲(wéi / wèi)基礎資産，發行資産支持證券；聯合大(dà)型環保企業成立綠色并購基金，收購環保項目進行資本運作；爲(wéi / wèi)環保企業發放流動資金貸款，爲(wéi / wèi)環保項目建設發放項目貸款；信托公司募集資金，受讓環保企業對政府的(de)應收賬款，支持環保項目建設；開展環保企業股權收益權、債券收益權投資，成立綠色産業投資基金，投資于(yú)成長型節能環保類企業等。
“很遺憾，在(zài)起草七部委發布的(de)《關于(yú)構建綠色金融體系的(de)指導意見》時(shí)，編制組并沒有專門去讨論綠色信托。”馬駿坦言，作爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)個(gè)新事物，綠色信托還沒有明确的(de)法律規定，缺乏鼓勵措施和(hé / huò)監管标準。
他(tā)建議，綠色信托應加強能力建設，盡快定義綠色信托的(de)範疇，對相關活動進行統計、評估，并在(zài)此基礎上(shàng)建立激勵監管機制。同時(shí)，建立業界和(hé / huò)政府部門良好的(de)對話機制，讓綠色信托理念被更多人(rén)接受。
針對目前行業存在(zài)的(de)問題，傅強也(yě)指出(chū)，綠色産業項目差異性大(dà)、綜合風險高，信托公司對标的(de)的(de)判斷、結構的(de)設計等還不(bù)成熟，需要(yào / yāo)提高專業能力。此外，在(zài)模式上(shàng)也(yě)有待進一(yī / yì ／yí)步完善。
對此，他(tā)建議，首先，應從制度上(shàng)明确和(hé / huò)細化綠色信托的(de)概念，進一(yī / yì ／yí)步明确細化統計口徑，以(yǐ)更有效獲得政策支持。其次，在(zài)資本占用、保障基金、監管評級方面需要(yào / yāo)能夠落地(dì / de)的(de)優惠政策，建立補償激勵機制，一(yī / yì ／yí)方面降低綠色信托的(de)投資門檻，另一(yī / yì ／yí)方面給予适當财政補貼。創新綠色慈善信托模式，推動綠色公益慈善，發揮信托在(zài)公益領域具有的(de)透明安全靈活持久的(de)功能，吸引公衆參與。