近一(yī / yì ／yí)時(shí)期信托業有兩件事情十分引人(rén)注目，其一(yī / yì ／yí)是(shì)中國(guó)銀監會下發了(le／liǎo)關于(yú)進一(yī / yì ／yí)步加強信托投資公司監管的(de)通知（業内稱46号文，以(yǐ)下簡稱通知）；其二是(shì)華寶信托投資公司在(zài)2004年7月19日《中國(guó)證券報》刊載2003年年度報告摘要(yào / yāo)（以(yǐ)下簡稱年報），此舉被輿論譽爲(wéi / wèi)好人(rén)舉手。兩件看似關聯不(bù)大(dà)的(de)事件，然而(ér)卻在(zài)風險防範與管理的(de)問題上(shàng)形成高度的(de)契合。 
    其中，“通知”在(zài)第一(yī / yì ／yí)條就(jiù)明确指出(chū)：督促信托投資公司以(yǐ)防範風險爲(wéi / wèi)中心，處理好風險防範與健康發展的(de)關系，依法合規經營。信托公司應…..認真建立科學的(de)風險管理制度，未雨綢缪，防範風險。而(ér)華寶信托在(zài)其年報中，則整整用了(le／liǎo)四分之(zhī)一(yī / yì ／yí)的(de)篇幅披露公司的(de)風險控制體系，對信托公司普遍面臨的(de)政策風險、市場風險、經營風險、信用風險、道(dào)德風險及操作風險，通過内部規章、組織架構、技術手段、稽查評價等構成一(yī / yì ／yí)個(gè)較爲(wéi / wèi)缜密的(de)風險管理體系，并運用事前、事中、事後控制進行綜合防範，使公司對可能發生的(de)風險的(de)反應能力和(hé / huò)控制能力得以(yǐ)大(dà)大(dà)提高。 
    這(zhè)一(yī / yì ／yí)現象的(de)出(chū)現，給我們帶來(lái)了(le／liǎo)許多啓示與思索，擇其要(yào / yāo)者包括：
 
一(yī / yì ／yí)、隻要(yào / yāo)監管部門本着推動行業健康發展，扶持信托機構規範展業，正确指引信托行業發展方向的(de)初衷；信托公司樹立誠信經營，合規守法的(de)理念，強化自律管理，監管部門和(hé / huò)信托機構之(zhī)間就(jiù)會形成和(hé / huò)諧順暢的(de)“激勵共容”的(de)良性機制。而(ér)這(zhè)一(yī / yì ／yí)良性機制的(de)構建和(hé / huò)運行，是(shì)信托業實現健康和(hé / huò)可持續發展的(de)需要(yào / yāo)；是(shì)信托公司建立良好市場形象，做大(dà)、做強、做優的(de)需要(yào / yāo)，也(yě)是(shì)開放經濟條件下，我國(guó)信托業得以(yǐ)立足和(hé / huò)壯大(dà)的(de)現實選擇。 

二、風險管理和(hé / huò)防範體系的(de)建立是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)巨大(dà)的(de)系統工程，是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)不(bù)斷摸索和(hé / huò)逐漸完善的(de)長期過程，需要(yào / yāo)監管部門和(hé / huò)信托機構的(de)共同努力，應以(yǐ)科學、務實的(de)态度加以(yǐ)認識和(hé / huò)實踐。首先是(shì)制度保障，即監管部門在(zài)制定出(chū)台有關政策法規的(de)過程中，應始終把風險管理作爲(wéi / wèi)核心要(yào / yāo)素，把風險管理體系是(shì)否完善、風險管理機構是(shì)否健全、風險管理措施是(shì)否完備，作爲(wéi / wèi)考核和(hé / huò)衡量信托機構管理水平、管理能力的(de)首要(yào / yāo)因素，進而(ér)使風險管理意識得以(yǐ)不(bù)斷強化；其次是(shì)技術保障，風險管理和(hé / huò)防範體系的(de)建立，涉及範圍極爲(wéi / wèi)廣泛，内容錯綜複雜，專業性極強，除了(le／liǎo)對所面臨的(de)風險領域要(yào / yāo)全面清晰的(de)界定和(hé / huò)判斷外，在(zài)制度體系的(de)建立、業務流程的(de)制定、組織架構的(de)保障、道(dào)德素質的(de)判斷、權利的(de)分配與制約以(yǐ)及績效評估等諸多技術環節，都需缜密設計，有序銜接，才能保證風險防範體系的(de)有效性。第三是(shì)實施保障，要(yào / yāo)突出(chū)風險管理體系的(de)可操作性，真正把各項風險管理措施和(hé / huò)風險防範對策加以(yǐ)貫徹和(hé / huò)實施。徹底克服流于(yú)形式，走過場，制度體系和(hé / huò)操作實施體系脫節的(de)弊端。否則，表面完備的(de)風險制度體系，隻能是(shì)形同虛設。 

三、極個(gè)别的(de)事件和(hé / huò)極少數違規經營的(de)公司，決不(bù)能代表信托公司的(de)主流和(hé / huò)信托業的(de)趨勢。近期極少數信托公司發生的(de)極個(gè)别事件，一(yī / yì ／yí)時(shí)間又引起議論紛紛，伴之(zhī)一(yī / yì ／yí)些媒體不(bù)負責任的(de)報道(dào)和(hé / huò)道(dào)聽途說(shuō)的(de)猜忌，甚至是(shì)别有用心的(de)惡意炒作和(hé / huò)誤導，有人(rén)開始對信托行業産生懷疑，甚至對信托公司的(de)主流産生嚴重的(de)信任危機。而(ér)華寶信托公司此次在(zài)媒體的(de)坦然亮相，使上(shàng)述種種曲解和(hé / huò)疑慮頓時(shí)蕩然無存，并再次向世人(rén)昭示：信托行業的(de)發展前景是(shì)光明的(de)，一(yī / yì ／yí)大(dà)批經營有方、管理規範、誠信自律的(de)信托公司正在(zài)迅速成長和(hé / huò)崛起，信托業在(zài)中國(guó)金融體系中獨特和(hé / huò)重要(yào / yāo)的(de)行業地(dì / de)位是(shì)不(bù)可替代的(de)。 

                                        作者：邢成 中國(guó)人(rén)民大(dà)學信托與基金研究所