中國(guó)人(rén)民大(dà)學信托與基金研究所執行所長 邢成博士 

　　“穩步推進金融業綜合經營試點”是(shì)我國(guó)“十一(yī / yì ／yí)五”規劃中對金融體制改革提出(chū)的(de)一(yī / yì ／yí)條重要(yào / yāo)思路。逐漸向綜合化經營模式過渡和(hé / huò)轉型，已經成爲(wéi / wèi)當前我國(guó)各金融機構的(de)迫切任務和(hé / huò)現實選擇。今年5月以(yǐ)來(lái)，商業銀行和(hé / huò)信托公司合作推出(chū)了(le／liǎo)“雙層信托·銀信連結理财産品”，一(yī / yì ／yí)舉解決了(le／liǎo)銀行和(hé / huò)信托雙方各自的(de)政策瓶頸，進而(ér)形成了(le／liǎo)個(gè)人(rén)投資者、銀行、信托公司、項目提供方等多方共赢的(de)局面，對 銀信在(zài)戰略高度實現緊密型融合，共同拓展我國(guó)理财市場，進一(yī / yì ／yí)步推進我國(guó)金融業綜合經營試點的(de)進程都具有重要(yào / yāo)意義。

　　銀信融合呈縱深發展趨勢

　　近兩年我國(guó)信托投資公司與銀行的(de)合作具有明顯向好和(hé / huò)加速的(de)趨勢。從淺層次的(de)合作逐漸向資本層次發展，由個(gè)案合作逐漸向戰略合作發展，由單一(yī / yì ／yí)合作逐步向立體化合作發展，經過近4年的(de)發展，已經初步形成了(le／liǎo)互動性、深層次、多元化、立體性的(de)合作局面。并且在(zài)合作中始終伴随着重大(dà)業務創新和(hé / huò)金融創新，這(zhè)爲(wéi / wèi)中國(guó)金融體制逐漸向混業模式過渡提供了(le／liǎo)寶貴的(de)經驗積累和(hé / huò)準備。

　　信托與銀行合作逐漸向縱深發展的(de)趨勢是(shì)最爲(wéi / wèi)明顯的(de)。2005年共有118個(gè)信托計劃涉及到(dào)銀信合作，總規模125.43億元，其中銀行信貸資産轉讓規模爲(wéi / wèi)18.11億元，銀行提供擔保或後續貸款等的(de)信托計劃總計107.32億元。

　　具有突破性創新價值的(de)銀信融合出(chū)現在(zài)銀監會2005年正式頒布實施《商業銀行人(rén)民币理财暫行管理辦法》，商業銀行人(rén)民币理财業務正式走上(shàng)前台以(yǐ)後，經過不(bù)斷摸索和(hé / huò)大(dà)膽創新，商業銀行和(hé / huò)信托公司于(yú)2006年合作推出(chū)了(le／liǎo)我們稱之(zhī)爲(wéi / wèi)“雙層信托·銀信連結理财産品”，即先由委托人(rén)與商業銀行以(yǐ)人(rén)民币理财産品爲(wéi / wèi)載體建立第一(yī / yì ／yí)層信托關系；然後再以(yǐ)商業銀行爲(wéi / wèi)單一(yī / yì ／yí)機構委托人(rén)與信托公司以(yǐ)單一(yī / yì ／yí)資金信托産品爲(wéi / wèi)載體建立第二層信托關系。銀信之(zhī)間這(zhè)一(yī / yì ／yí)創意無限和(hé / huò)無比精巧的(de)制度合作與産品設計，使一(yī / yì ／yí)隻完全适應混業經營趨勢和(hé / huò)市場運行規則要(yào / yāo)求的(de)銀信連結理财産品躍然而(ér)出(chū)，爲(wéi / wèi)銀信實現戰略融合開創出(chū)了(le／liǎo)無限的(de)發展空間和(hé / huò)想象空間。

　　銀信戰略融合：金融業綜合化經營的(de)突破口

　　在(zài)我國(guó)金融業綜合化經營，主要(yào / yāo)是(shì)指商業銀行不(bù)僅能經營傳統業務，還能經營原屬于(yú)證券、投行、保險、信托公司的(de)業務，以(yǐ)及衍生金融業務。商業銀行綜合化經營的(de)實質是(shì)在(zài)風險可控的(de)前提下，通過經營多領域金融業務，以(yǐ)實現現代商業銀行資本節約、收入多元化和(hé / huò)差異化競争的(de)要(yào / yāo)求。

　　混業經營早已成爲(wéi / wèi)國(guó)際金融業發展的(de)主流模式。從國(guó)際金融業的(de)經驗來(lái)看，綜合化經營一(yī / yì ／yí)方面提高了(le／liǎo)服務效率，降低了(le／liǎo)經營成本，另一(yī / yì ／yí)方面也(yě)有效地(dì / de)分散和(hé / huò)降低了(le／liǎo)經營風險，并最終增加了(le／liǎo)盈利。據有關數據表明，美、歐等西方國(guó)家商業銀行的(de)中間業務等非利差收入占到(dào)總收入的(de)50%以(yǐ)上(shàng)，最高達到(dào)60%至70%；從國(guó)内來(lái)看，利率市場化改革不(bù)斷深化，商業銀行競争更加激烈，金融市場的(de)發展使企業融資的(de)“脫媒”趨勢日益明顯，客戶多樣化的(de)投資需求和(hé / huò)理财需求，也(yě)要(yào / yāo)求金融業提供多元化、綜合化金融服務。我國(guó)按照入世承諾全面對外開放金融服務業，必然進一(yī / yì ／yí)步要(yào / yāo)求我國(guó)金融機構特别是(shì)商業銀行提高市場競争力，實現綜合化經營。

　　“雙層信托·銀信連結理财産品”的(de)創新推出(chū)，無疑爲(wéi / wèi)實現我國(guó)銀信戰略融合，推動金融業走向綜合化經營打通了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)個(gè)重要(yào / yāo)的(de)突破口。

　　（一(yī / yì ／yí)）此次推出(chū)的(de)全新資産管理系列“雙層信托·銀信連結理财産品”，運用信托原理，借鑒資産管理模式，對信托公司而(ér)言有四大(dà)收益：

　　一(yī / yì ／yí)是(shì)提升了(le／liǎo)信托産品信譽。僅僅在(zài)一(yī / yì ／yí)兩年前，由于(yú)個(gè)别信托公司出(chū)現重大(dà)經營風險，導緻信托産品兌付風波而(ér)累及代理銀行，引發地(dì / de)方監管部門專門下發文件，嚴控商業銀行代理銷售信托産品，與信托“切割”、“厘清”之(zhī)意溢于(yú)言表。根本無法想象今天T系列人(rén)民币理财産品的(de)創新設計。基于(yú)此意義而(ér)言，商業銀行與信托公司合作創新推出(chū)的(de)“雙層信托·銀信連結理财産品”，無疑是(shì)對信托産品信譽的(de)高度認可和(hé / huò)全面提升，同時(shí)也(yě)是(shì)對信托公司資産管理能力、投資管理能力的(de)充分肯定，此類産品的(de)面世，對進一(yī / yì ／yí)步培育信托市場，普及信托理念，在(zài)更廣泛的(de)領域中運用信托制度和(hé / huò)原理，都将産生巨大(dà)的(de)影響和(hé / huò)意義。

　　二是(shì)解決了(le／liǎo)發行規模的(de)瓶頸制約。自一(yī / yì ／yí)法兩規頒布實施以(yǐ)來(lái)，始終困擾信托公司業務開展的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)瓶頸制約因素就(jiù)是(shì)信托規模問題，甚至有人(rén)認爲(wéi / wèi)這(zhè)一(yī / yì ／yí)制約是(shì)阻礙信托業迅速發展的(de)根本障礙。雖然有失偏頗，但足以(yǐ)證明信托規模問題的(de)迫切性。特别是(shì)經過幾年來(lái)信托公司的(de)不(bù)斷摸索，基礎設施、房地(dì / de)産開發、金融資産和(hé / huò)金融市場等三大(dà)領域，已經逐漸成爲(wéi / wèi)信托産品投向最爲(wéi / wèi)集中和(hé / huò)規模增長最爲(wéi / wèi)迅速的(de)幾大(dà)領域。而(ér)無論基礎設施投資還是(shì)信貸資産信托化，均有一(yī / yì ／yí)個(gè)共同的(de)特點就(jiù)是(shì)所需資金規模較大(dà)。與此同時(shí)，信托公司要(yào / yāo)想逐漸建立起以(yǐ)信托本源業務爲(wéi / wèi)主業，以(yǐ)表外資産管理業務爲(wéi / wèi)核心，以(yǐ)管理傭金爲(wéi / wèi)主流利潤來(lái)源的(de)盈利模式，則需要(yào / yāo)發揮規模效應，不(bù)斷擴大(dà)所管理的(de)信托資産規模，最終形成信托收益的(de)主導地(dì / de)位。然而(ér)，對信托規模的(de)政策性限制，顯然爲(wéi / wèi)上(shàng)述目标的(de)實現平添了(le／liǎo)幾分障礙。

　　“雙層信托·銀信連結理财産品”的(de)創新，使商業銀行人(rén)民币理财的(de)規模優勢、營銷優勢、網絡優勢得以(yǐ)最大(dà)限度的(de)發揮，在(zài)以(yǐ)人(rén)民币理财産品爲(wéi / wèi)載體第一(yī / yì ／yí)層信托關系的(de)建立過程中完全可以(yǐ)按照市場原則和(hé / huò)真實需求确定并籌集相應的(de)資金規模，從而(ér)在(zài)合規的(de)前提下通過與信托公司建立第二層信托關系，實現與信托産品的(de)完美對接。

　　三是(shì)降低了(le／liǎo)營銷成本。由于(yú)按照政策規定信托産品不(bù)得通過媒體公開進行營銷宣傳，加之(zhī)信托公司不(bù)得設置分支機構，因此長期以(yǐ)來(lái)信托産品營銷體系和(hé / huò)網絡的(de)匮乏始終困擾着信托産品的(de)發行。基于(yú)信托産品私募性質的(de)定位，信托公司的(de)營銷成本難以(yǐ)大(dà)幅降低，營銷效率也(yě)較爲(wéi / wèi)低下。而(ér)“雙層信托·銀信連結理财産品”的(de)推出(chū)，無意間使信托公司由零售商升格爲(wéi / wèi)批發商，而(ér)商業銀行也(yě)在(zài)無需進一(yī / yì ／yí)步加大(dà)固定成本的(de)前提下，充分運用已有的(de)、成熟的(de)營銷網絡和(hé / huò)銷售經驗，在(zài)爲(wéi / wèi)廣大(dà)客戶增加金融投資渠道(dào)，提供多元化金融服務的(de)同時(shí)，也(yě)增加了(le／liǎo)自身中間業務收入的(de)比重，實現了(le／liǎo)經營模式和(hé / huò)收入模式的(de)戰略轉型。

　　四是(shì)創新構建了(le／liǎo)銀信戰略合作模式。根據中國(guó)對“入世”的(de)承諾，中國(guó)政府将逐步開放金融業務，對中資銀行而(ér)言，競争日趨激烈，壓力更多地(dì / de)在(zài)于(yú)盈利模式的(de)改變，而(ér)非真實市場份額的(de)争奪。西方發達國(guó)家銀行盈利相當一(yī / yì ／yí)部分來(lái)源于(yú)中間業務收入，其比重可達40％至50％，而(ér)國(guó)内大(dà)多數銀行不(bù)足10％。這(zhè)種收入模式影響了(le／liǎo)銀行對單純的(de)存貸業務發展的(de)判斷。包括銀行卡、票據、電子(zǐ)銀行等中間業務在(zài)内，銀行開拓新的(de)中間業務意願比較強烈。通過與其他(tā)金融機構的(de)合作，銀行爲(wéi / wèi)其客戶提供多樣化的(de)理财選擇，留住客戶，尤其高端客戶，且能夠獲取中間業務收入，改善收益結構。“雙層信托·銀信連結理财産品”無疑構建了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)種全新的(de)銀信戰略合作模式。

　　（二）“雙層信托·銀信連結理财産品”對商業銀行綜合化經營而(ér)言也(yě)具有四個(gè)方面的(de)創新突破：

　　一(yī / yì ／yí)是(shì)無需提前組建資産池，減少了(le／liǎo)交易風險。商業銀行開展理财業務及其他(tā)中間業務通常都需要(yào / yāo)提前組建一(yī / yì ／yí)定規模的(de)資産池。而(ér)“雙層信托·銀信連結理财産品”則是(shì)通過建立雙層信托關系，商業銀行将募集的(de)人(rén)民币理财資金，直接與信托公司存量的(de)信托項目相匹配和(hé / huò)對接，在(zài)與信托公司專業化分工的(de)基礎上(shàng)，實現了(le／liǎo)高效率、低成本，最大(dà)程度降低了(le／liǎo)交易風險。

　　二是(shì)不(bù)占用銀行頭寸或其他(tā)資産，理财業務實現表外化。商業銀行的(de)資金頭寸限額管理是(shì)商業銀行一(yī / yì ／yí)步提高經營核算的(de)重要(yào / yāo)環節。商業銀行均需在(zài)核定的(de)資金頭寸限額内嚴格控制，在(zài)保證正常業務開展的(de)前提下，商業銀行根據自身情況在(zài)限額内盡量壓縮頭寸占用，對不(bù)合理占用及時(shí)調整，保證科學合理占用頭寸資金，做到(dào)不(bù)閑置、不(bù)浪費。

　　銀信連結理财業務由于(yú)被嚴格的(de)定位于(yú)商業銀行的(de)表外業務，投資信托項目形成的(de)資産也(yě)嚴格的(de)界定爲(wéi / wèi)表外資産，真正實現了(le／liǎo)風險隔離，單設賬戶，獨立核算。因此，銀信連結理财業務是(shì)商業銀行真正意義上(shàng)的(de)表外資産管理業務，根本無需占用商業銀行的(de)頭寸或其他(tā)資産。

　　三是(shì)理财收益先分配客戶預期收益，銀行後收取管理費。商業銀行在(zài)開展銀信連結理财業務過程中，進一(yī / yì ／yí)步貼近市場，産品的(de)收益性設計高度市場化，在(zài)不(bù)承諾保底收益，市場風險由投資人(rén)自行承擔的(de)前提下，理财收益優先對投資者進行分配，銀行事後再收取管理傭金。從而(ér)使得該類理财産品的(de)市場信譽和(hé / huò)收益性得以(yǐ)提升。

　　四是(shì)增加了(le／liǎo)商業銀行中間業務收入比重。商業銀行中間業務的(de)增加，不(bù)僅使商業銀行的(de)利潤來(lái)源實現多元化，跟重要(yào / yāo)的(de)是(shì)大(dà)大(dà)推動了(le／liǎo)我國(guó)商業銀行的(de)業務模式和(hé / huò)盈利模式的(de)戰略轉型，從而(ér)更順暢地(dì / de)與國(guó)際接軌。

　　（三）對投資人(rén)而(ér)言也(yě)有四大(dà)實惠：

　　一(yī / yì ／yí)是(shì)提高了(le／liǎo)收益水平。從近期各家商業銀行推出(chū)的(de)信托連結理财産品的(de)平均預期收益來(lái)看，與同期銀行儲蓄利率相比，均高出(chū)0.5-1個(gè)百分點。

　　二是(shì)降低了(le／liǎo)進入門檻。由于(yú)信托産品的(de)供求失衡，近一(yī / yì ／yí)年來(lái)信托産品市場呈賣方市場的(de)态勢，信托産品的(de)購買起點一(yī / yì ／yí)漲再漲。以(yǐ)北京地(dì / de)區爲(wéi / wèi)例，2005年各家信托公司推出(chū)的(de)的(de)信托産品的(de)購買起點平均在(zài)40萬元人(rén)民币以(yǐ)上(shàng)，對普通投資者而(ér)言門檻較高。而(ér)近期各家商業銀行推出(chū)的(de)信托連結理财産品的(de)購買起點大(dà)多爲(wéi / wèi)5萬元，平均也(yě)就(jiù)在(zài)10萬元左右，從而(ér)使廣大(dà)投資者分享信托投資收益的(de)幾率大(dà)大(dà)增加。

　　三是(shì)最大(dà)程度規避了(le／liǎo)投資風險。由于(yú)該類産品的(de)交易結構是(shì)“雙層信托·銀信連結理财”，因此與單純的(de)信托産品相比而(ér)言，又增加了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)層銀行信用保障；而(ér)相對單純的(de)商業銀行人(rén)民币理财産品而(ér)言，又增加了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)層信托公司對投資項目的(de)把關、篩選以(yǐ)及風險保證措施的(de)安排。可以(yǐ)說(shuō)投資風險得到(dào)最大(dà)程度的(de)規避。

　　四是(shì)享受了(le／liǎo)多重專業金融機構的(de)理财服務。商業銀行在(zài)我國(guó)是(shì)實力最強的(de)主力金融機構，信托公司則是(shì)專業的(de)理财機構，雖然我國(guó)目前仍實行分業經營，但“雙層信托·銀信連結理财産品”的(de)推出(chū)，卻使投資人(rén)同時(shí)享受到(dào)多家金融機構的(de)專業理财服務。

　　“銀信連結理财産品”方興未艾

　　自今年5月興業銀行、民生銀行率先将人(rén)民币理财産品連結信托投資計劃以(yǐ)來(lái)，信托投資類銀行理财産品成爲(wéi / wèi)投資熱點。近期，建設銀行、光大(dà)銀行、民生銀行、興業銀行等幾乎同時(shí)推出(chū)信托投資類理财産品。5月16日，民生銀行就(jiù)率先推出(chū)了(le／liǎo)非凡理财T1、T2計劃，用于(yú)投資平安信托發行的(de)吉林省江珲高速公路貸款項目資金信托計劃，并于(yú)6月份又推出(chū)了(le／liǎo)T3、T4計劃，繼續追加對于(yú)上(shàng)述項目的(de)投資。民生銀行人(rén)民币非凡理财産品先由民生銀行對委托人(rén)發行募集規模爲(wéi / wèi)5億元人(rén)民币，并由民生銀行管理，民生銀行代表所有客戶作爲(wéi / wèi)平安信托吉林江珲高速公路項目貸款資金信托計劃的(de)單一(yī / yì ／yí)委托客戶，對信托計劃受托人(rén)以(yǐ)及高速公路項目進行監控。國(guó)家開發銀行在(zài)貸款到(dào)期日履約發放後續貸款，爲(wéi / wèi)借款人(rén)提供充足的(de)還款資金；國(guó)開行負責貸後監控和(hé / huò)管理，在(zài)借款人(rén)違約時(shí)，按照合同約定有權直接扣收還款資金，确保貸款安全。6月23日，光大(dà)銀行與聯華信托聯合，在(zài)福州分行發行了(le／liǎo)陽光理财T計劃第一(yī / yì ／yí)期，該理财計劃集合的(de)資金用于(yú)投資聯華信托的(de)信托理财計劃。6月28日，光大(dà)銀行再度發行陽光理财T計劃，此次發行的(de)産品期限分别爲(wéi / wèi)1年期和(hé / huò)2年期，分别投資于(yú)中海信托和(hé / huò)中信信托的(de)資金信托計劃。8月份，國(guó)有商業銀行“巨鳄”工商銀行也(yě)随後跟進，推出(chū)了(le／liǎo) “穩得利”系列信托連接理财産品，從而(ér)使這(zhè)一(yī / yì ／yí)理财産品模式更增添了(le／liǎo)幾分氣勢。

　　T系列計劃的(de)發行，表明爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)提高人(rén)民币理财收益，銀行已将收益比較高的(de)信托理财産品作爲(wéi / wèi)投資标的(de)。從6、7月份發行的(de)投資信托計劃的(de)人(rén)民币理财産品看，年收益率基本在(zài)2.88％至3.5％之(zhī)間，普遍高于(yú)投資于(yú)其他(tā)方向的(de)人(rén)民币理财産品。同期發行的(de)信托理财計劃的(de)預期年收益率基本集中在(zài)5％左右。從投資信托計劃的(de)理财産品被稱爲(wéi / wèi)“T計劃”可以(yǐ)推斷，這(zhè)樣的(de)理财産品必然會系列發行，成爲(wéi / wèi)銀行理财的(de)重要(yào / yāo)品種之(zhī)一(yī / yì ／yí)。

　　與客戶自行投資信托産品相比，銀行推出(chū)的(de)信托投資類銀行理财産品有兩大(dà)優勢。一(yī / yì ／yí)是(shì)風險低。銀行可利用豐富的(de)貸款評審經驗，在(zài)衆多信托産品中優選優，選擇高收益、低風險産品，同時(shí)，銀行代表客戶作爲(wéi / wèi)該信托計劃的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)大(dà)客戶，可嚴密監控受托人(rén)及借款人(rén)項目的(de)進展情況，并定期向客戶做信息披露。二是(shì)投資門檻低，客戶自行投資信托組合，往往需要(yào / yāo)較高的(de)資金才可進入該市場，而(ér)“借道(dào)”銀行的(de)起點較低，普遍爲(wéi / wèi)5萬元。

　　當然對此也(yě)有不(bù)同觀點，認爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)方面，信托屬于(yú)私募性質，把信托計劃賣給銀行再“借殼”人(rén)民币理财産品，原來(lái)的(de)限制失去了(le／liǎo)意義。另一(yī / yì ／yí)方面，信托是(shì)不(bù)保本的(de)中等風險以(yǐ)上(shàng)的(de)産品，前幾年曾在(zài)上(shàng)海出(chū)現過信托産品虧損引發的(de)糾紛，變臉成銀行理财産品，很可能導緻新的(de)風險出(chū)現。擔心信托業風險傳遞給銀行。

　　2006年5-8月商業銀行部分銀信連結理财産品一(yī / yì ／yí)覽表

序号 發行銀行 産品名稱 期限預期

收益 起點

(萬元) 發行日期 

1 光大(dà)銀行 陽光理财套餐計劃一(yī / yì ／yí) 1年 3.6％ 5 2006.8.11 

2 光大(dà)銀行 陽光理财套餐計劃二 1年 2.74％ 5 2006.8.11 

3 光大(dà)銀行 陽光理财T計劃（第三期） 2年 3.4％ 5 2006.8.10 

4 光大(dà)銀行 陽光理财T計劃（第三期） 1年 2.6％ 5 2006.8.10 

5 光大(dà)銀行 陽光理财T計劃（第二期） 1年 3.4％ 5 2006.7.20 

6 光大(dà)銀行 陽光理财T計劃 1年 3％ 20 2006.6.28 

7 光大(dà)銀行 陽光理财T計劃 2年 3.3％ 20 2006.6.28 

8 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T10計劃 1年 3％ 20 2006.7.24 

9 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T9計劃 1年 2.85％ 5 2006.7.24 

10 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T8計劃 1年 3.02％ 20 2006.7.24 

11 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T7計劃 1年 2.88％ 5 2006.7.24 

12 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T4計劃 0.92年 2.88％ 20 2006.5.16 

13 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T3計劃 0.92年 2.76％ 5 2006.5.16 

14 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T2計劃 1年 2.88％ 20 2006.5.16 

15 民生銀行 “非凡”人(rén)民币理财T1計劃 1年 2.76％ 5 2006.5.16 

16 興業銀行 信托寶A計劃 1年 3.6％ 100 2005.9.1 

17 興業銀行 “萬利寶”特别理财計劃 1年 3％ 10 2005.10.27 

18 興業銀行 第一(yī / yì ／yí)期“特别理财A+3計劃” 290天 3.1％ 10 2006.7.12 

19 招商銀行 人(rén)民币理财計劃 2年 3.2％ 5 2006.6.9 

20 招商銀行 人(rén)民币理财21号 0.5年 2.2％ 5 2006.7.3 

21 招商銀行 人(rén)民币理财21号 716天 3.2％ 5、10 2006.7.3 

22 建設銀行 “利得盈”第七期人(rén)民币信托類理财産品 22月 4.0％ 5 2006.8.10 

23 北京銀行 人(rén)民币信托貸款理财産品 2年 3.55％ 2006.8 

24 杭州聯合銀行 杭州聯合銀行債券回購項目集合資金信托計劃 1年 3.5％ 2006.7.25 

25 工商銀行 第5期“穩得利”人(rén)民币理财産品 2年 2.85％ 10 2006.8.7 

26 工商銀行 第5期“穩得利”人(rén)民币理财産品 2年 3％ 20 2006.8.7 

27 工商銀行第5期“穩得利”人(rén)民币理财産品 2年 3.3％ 500 2006.8.7